Vše

Co hledáte?

Vše
Projekty
Výsledky výzkumu
Subjekty

Rychlé hledání

  • Projekty podpořené TA ČR
  • Významné projekty
  • Projekty s nejvyšší státní podporou
  • Aktuálně běžící projekty

Chytré vyhledávání

  • Takto najdu konkrétní +slovo
  • Takto z výsledků -slovo zcela vynechám
  • “Takto můžu najít celou frázi”

European Option Pricing under the CGMY Model using the Discontinuous Galerkin Method

Identifikátory výsledku

  • Kód výsledku v IS VaVaI

    <a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F22%3A10250543" target="_blank" >RIV/61989100:27510/22:10250543 - isvavai.cz</a>

  • Výsledek na webu

    <a href="https://aip.scitation.org/toc/apc/2425/1?windowStart=50&size=50" target="_blank" >https://aip.scitation.org/toc/apc/2425/1?windowStart=50&size=50</a>

  • DOI - Digital Object Identifier

    <a href="http://dx.doi.org/10.1063/5.0081500" target="_blank" >10.1063/5.0081500</a>

Alternativní jazyky

  • Jazyk výsledku

    angličtina

  • Název v původním jazyce

    European Option Pricing under the CGMY Model using the Discontinuous Galerkin Method

  • Popis výsledku v původním jazyce

    We present the discontinuous Galerkin method applied to valuation of European options assuming that the underlying follows a CGMY process. This special case of an infinite activity Lévy process has purely discontinuous paths with finite and/or infinite variation with respect to the density of Lévy measure. The corresponding CGMY model was proposed as an extension of geometric Brownian motion to overcome some of the limitations of the Black-Scholes approach. The evolution of the option prices under this model can be expressed in the form of a partial integro-differential equation, which involves both integrals and derivatives of an unknown option value function. With a localization to a bounded spatial domain, the pricing equation is discretized by the discontinuous Galerkin method over a finite element mesh and it is integrated in temporal variable by a semi-implicit Euler scheme. The special attention is paid to the proper discretization of jump components. The whole procedure is accompanied with preliminary practical results compared to reference values. (C) 2022 American Institute of Physics Inc.. All rights reserved.

  • Název v anglickém jazyce

    European Option Pricing under the CGMY Model using the Discontinuous Galerkin Method

  • Popis výsledku anglicky

    We present the discontinuous Galerkin method applied to valuation of European options assuming that the underlying follows a CGMY process. This special case of an infinite activity Lévy process has purely discontinuous paths with finite and/or infinite variation with respect to the density of Lévy measure. The corresponding CGMY model was proposed as an extension of geometric Brownian motion to overcome some of the limitations of the Black-Scholes approach. The evolution of the option prices under this model can be expressed in the form of a partial integro-differential equation, which involves both integrals and derivatives of an unknown option value function. With a localization to a bounded spatial domain, the pricing equation is discretized by the discontinuous Galerkin method over a finite element mesh and it is integrated in temporal variable by a semi-implicit Euler scheme. The special attention is paid to the proper discretization of jump components. The whole procedure is accompanied with preliminary practical results compared to reference values. (C) 2022 American Institute of Physics Inc.. All rights reserved.

Klasifikace

  • Druh

    D - Stať ve sborníku

  • CEP obor

  • OECD FORD obor

    50200 - Economics and Business

Návaznosti výsledku

  • Projekt

    <a href="/cs/project/GA18-13951S" target="_blank" >GA18-13951S: Nové přístupy k modelování finančních časových řad pomocí soft-computingu</a><br>

  • Návaznosti

    P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Ostatní

  • Rok uplatnění

    2022

  • Kód důvěrnosti údajů

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Údaje specifické pro druh výsledku

  • Název statě ve sborníku

    AIP Conference Proceedings. Volume 2505

  • ISBN

    978-0-7354-4396-9

  • ISSN

    0094-243X

  • e-ISSN

  • Počet stran výsledku

    4

  • Strana od-do

  • Název nakladatele

    AIP Publishing

  • Místo vydání

    Melville

  • Místo konání akce

    Sofie

  • Datum konání akce

    7. 6. 2022

  • Typ akce podle státní příslušnosti

    WRD - Celosvětová akce

  • Kód UT WoS článku