Význam durace a její využití při imunizaci dluhopisového portfolia

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989592%3A15310%2F13%3A33144247" target="_blank" >RIV/61989592:15310/13:33144247 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://knowledgeconference.upol.cz/downloads/2013-Sbornik-Znalosti.pdf" target="_blank" >http://knowledgeconference.upol.cz/downloads/2013-Sbornik-Znalosti.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Význam durace a její využití při imunizaci dluhopisového portfolia

Popis výsledku v původním jazyce

V současnosti různé ekonomické subjekty řeší otázku vhodného rozložení volných finančních prostředků s cílem zhodnotit je. Rozhodnutí, které investiční nástroje zvolit, záleží především na množství prostředků, na délce investičního horizontu a též na postoji rozhodovatele k riziku. Jednou z možných voleb představují dluhopisy. Jedná se o dluhové cenné papíry, z nichž plyne jejich emitentovi závazek vyplatit v době splatnosti nominální hodnotu, popř. pravidelné úrokové výnosy ve stanovených termínech. Cenu dluhopisu ovlivňuje kromě stavu nabídky a poptávky na trhu a dalších faktorů výše tržní úrokové míry. Podle budoucích odhadů úrokových měr lze spekulovat na vývoj ceny dluhopisu, což může investorovi pomoci při jeho rozhodování. Cílem příspěvku bude představit matematický nástroj ? duraci, který vyjadřuje míru citlivosti změny ceny dluhopisu na změnu úrokové míry a na příkladech ukázat jeho použití při tvorbě dluhopisového portfolia chráněného vůči nepříznivému pohybu úrokových měr.

Název v anglickém jazyce

Duration and Its Application to a Bond Portfolio Immunization

Popis výsledku anglicky

At present economical subjects deal with the problem of the selection of suitable financial investments to make a profit. The decision depends on the amount of money, that are to be invested, on the investment horizont and on the risk profile of the decision maker. Bonds represent one of the investment possibilities. A bond is defined as a debt security with the obligation of an issuer to pay a holder out the given sum on maturity, resp. regular interest yields on the stipulated dates. Apart from supply and demand for bonds in the capital market and other factors the price of a bond responds to values of interest rates. It is possible to speculate in a bond price development on the base of interest rate estimations. It can help an investor for his/her decision making.The aim of the contribution is to introduce a mathematical instrument ? duration, that determines the bond price sensitivity on any change of the interest rate. Using of the duration in the construction of a bond portfolio immunized against the undesirable interest rate development will be demonstrated on the numerical examples.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

O - Projekt operacniho programu

Rok uplatnění

2013

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Znalosti pro tržní praxi 2013, Veřejná ekonomika - současnost a perspektiva, Sborník z mezinárodní vědecké konference

ISBN

978-80-87533-05-5

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

323-330

Název nakladatele

Univerzita Palackého

Místo vydání

Olomouc

Místo konání akce

Olomouc

Datum konání akce

12. 9. 2013

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—