Risk-sensitive Ramsey Growth Model

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F10%3A00346982" target="_blank" >RIV/67985556:_____/10:00346982 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Risk-sensitive Ramsey Growth Model

Popis výsledku v původním jazyce

In this note we focus attention on risk-sensitive approach to an extended version of the Ramsey growth model. In contrast to the standard Ramsey model we assume that every splitting of production between consumption and capital accumulation is in uencedby some random factor governed by transition probabilities depending on the current value of the accumulated capital and possibly on some (costly) decisions. Moreover, we assume that also some additional (expensive) interventions of the decision maker are possible for changing the depreciation rate of the capital. Finding optimal policy of the extended model can be then formulated as nding optimal policy of a highly structured Markov decision process. Unfortunately usual optimization criteria for Markovdecision processes cannot re ect variability-risk features of the problem. To this end, we indicate how nding policies yielding maximal risksensitive rewards.

Název v anglickém jazyce

Risk-sensitive Ramsey Growth Model

Popis výsledku anglicky

In this note we focus attention on risk-sensitive approach to an extended version of the Ramsey growth model. In contrast to the standard Ramsey model we assume that every splitting of production between consumption and capital accumulation is in uencedby some random factor governed by transition probabilities depending on the current value of the accumulated capital and possibly on some (costly) decisions. Moreover, we assume that also some additional (expensive) interventions of the decision maker are possible for changing the depreciation rate of the capital. Finding optimal policy of the extended model can be then formulated as nding optimal policy of a highly structured Markov decision process. Unfortunately usual optimization criteria for Markovdecision processes cannot re ect variability-risk features of the problem. To this end, we indicate how nding policies yielding maximal risksensitive rewards.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2010

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

28th International Conference on Mathematical Methods in Economics 2010

ISBN

978-80-7394-218-2

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

—

Název nakladatele

University of South Bohemia in České Budějovice, Faculty of Economy

Místo vydání

České Budějovice

Místo konání akce

České Budějovice

Datum konání akce

8. 9. 2010

Typ akce podle státní příslušnosti

CST - Celostátní akce

Kód UT WoS článku

—