Ramsey Growth Model Under Uncertainty

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F09%3A00329457" target="_blank" >RIV/67985556:_____/09:00329457 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Ramsey Growth Model Under Uncertainty

Popis výsledku v původním jazyce

We consider an extended version of the Ramsey growth model under stochastic uncertaity modelled by Markov processes. In contrast to the standard model we assume that splitting of production between consumption and capital accumulation is influenced by some random factor, e.g. governed by transition probabilities depending on the current value of the accumulated capital, along with possible interventions of the decision maker. Basic properties of the standation formulation are summarized and compared with their counterpart in the extended version. Finding optimal policy of the extended model can be either performed by additional compensation of the (random) disturbances or can be also formulated as finding optimal control of a Markov decision process.

Název v anglickém jazyce

Ramsey Growth Model Under Uncertainty

Popis výsledku anglicky

We consider an extended version of the Ramsey growth model under stochastic uncertaity modelled by Markov processes. In contrast to the standard model we assume that splitting of production between consumption and capital accumulation is influenced by some random factor, e.g. governed by transition probabilities depending on the current value of the accumulated capital, along with possible interventions of the decision maker. Basic properties of the standation formulation are summarized and compared with their counterpart in the extended version. Finding optimal policy of the extended model can be either performed by additional compensation of the (random) disturbances or can be also formulated as finding optimal control of a Markov decision process.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F0107" target="_blank" >GA402/08/0107: Ekonomické rozhodovací modely: dynamika a riziko</a><br>

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2009

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of 27th International Conference Mathematical Methods in Economics 2009

ISBN

978-80-213-1963-9

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

4

Strana od-do

—

Název nakladatele

Czech University of Life Sciences Prague

Místo vydání

Prague

Místo konání akce

Kostelec nad Černými lesy

Datum konání akce

9. 9. 2009

Typ akce podle státní příslušnosti

CST - Celostátní akce

Kód UT WoS článku

—