Risk-Sensitive and Risk-Neutral Optimality in Markov Decision Chains; a Unified Approach

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F12%3A00377685" target="_blank" >RIV/67985556:_____/12:00377685 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Risk-Sensitive and Risk-Neutral Optimality in Markov Decision Chains; a Unified Approach

Popis výsledku v původním jazyce

In this note we consider Markov decision chains with finite state space and compact actions spaces where the stream of rewards generated by the Markov processes is evaluated by an exponential utility function (so-called risk-sensitive model) with a givenrisk sensitivity coefficient. If the risk sensitivity coefficient equals zero (risk-neutral case) we arrive at a standard Markov decision chain. Necessary and sufficient optimality conditions along with equations for average optimal policies both for risk-neutral and risk-sensitive models will be presented and connections and similarity between these approaches will be discussed.

Název v anglickém jazyce

Risk-Sensitive and Risk-Neutral Optimality in Markov Decision Chains; a Unified Approach

Popis výsledku anglicky

In this note we consider Markov decision chains with finite state space and compact actions spaces where the stream of rewards generated by the Markov processes is evaluated by an exponential utility function (so-called risk-sensitive model) with a givenrisk sensitivity coefficient. If the risk sensitivity coefficient equals zero (risk-neutral case) we arrive at a standard Markov decision chain. Necessary and sufficient optimality conditions along with equations for average optimal policies both for risk-neutral and risk-sensitive models will be presented and connections and similarity between these approaches will be discussed.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Quantitative Methods in Economics (Multiple Criteria Decision Making XVI)

ISBN

978-80-225-3426-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

5

Strana od-do

201-205

Název nakladatele

Vydavatelstvo EKONÓM

Místo vydání

Bratislava

Místo konání akce

Bratislava

Datum konání akce

30. 5. 2012

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000307520000034