Financial Stress in the Czech Republic: Measurement and Effects on the Real Economy

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F17%3A00466511" target="_blank" >RIV/67985556:_____/17:00466511 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/00216208:11230/17:10360467

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.18267/j.pep.608" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.18267/j.pep.608</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.18267/j.pep.608" target="_blank" >10.18267/j.pep.608</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Financial Stress in the Czech Republic: Measurement and Effects on the Real Economy

Popis výsledku v původním jazyce

We estimate a financial stress index for the Czech Republic and examine its development duringnthe 2002–2014 period. We find a marked increase in financial stress at the beginning of the globalnfinancial crisis with a  decrease to nearly pre-crisis levels by the  end of  our study period. Next,nwe estimate vector autoregression models of the Czech economy and find that financial stressnhas systematic effects on output, prices and interest rates, with the maximum response occurringnapproximately one and a  half years after the  shock. Specifically, an  increase in  financial stressnis associated with higher unemployment, lower prices and lower interest rates, indicating itsndetrimental effects on the real economy.

Název v anglickém jazyce

Financial Stress in the Czech Republic: Measurement and Effects on the Real Economy

Popis výsledku anglicky

We estimate a financial stress index for the Czech Republic and examine its development duringnthe 2002–2014 period. We find a marked increase in financial stress at the beginning of the globalnfinancial crisis with a  decrease to nearly pre-crisis levels by the  end of  our study period. Next,nwe estimate vector autoregression models of the Czech economy and find that financial stressnhas systematic effects on output, prices and interest rates, with the maximum response occurringnapproximately one and a  half years after the  shock. Specifically, an  increase in  financial stressnis associated with higher unemployment, lower prices and lower interest rates, indicating itsndetrimental effects on the real economy.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50206 - Finance

Projekt

<a href="/cs/project/GA15-10331S" target="_blank" >GA15-10331S: Dynamické modely rizika portfolia hypoték</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Prague Economic Papers

ISSN

1210-0455

e-ISSN

—

Svazek periodika

2017

Číslo periodika v rámci svazku

3

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

12

Strana od-do

257-268

Kód UT WoS článku

000403383400001

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85020399292