Which carbon derivatives are applicable in practice? A case study of a European steel company

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F17%3A00484650" target="_blank" >RIV/67985556:_____/17:00484650 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/61989100:27510/17:10236288

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.14736/kyb-2017-6-1071" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.14736/kyb-2017-6-1071</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.14736/kyb-2017-6-1071" target="_blank" >10.14736/kyb-2017-6-1071</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Which carbon derivatives are applicable in practice? A case study of a European steel company

Popis výsledku v původním jazyce

This paper constructs and analyses a model for optimal production and emission covering of a real-life European steel company. The emissions may be covered by a combination of EUA and CER allowances and their derivatives. The company is assumed to be risk-averse, maximizing the Mean-CVaR criterion. The problem is analysed given continuum of risk-aversion coefficients and three scenarios of the demand. It is found that the production does not depend on the risk aversion and is always maximal, but the optimal composition of the (spot) allowances and their derivatives depends non-trivially on both the risk aversion and the demand. Out of all the derivatives, only futures are used. Surprisingly, options are never used.

Název v anglickém jazyce

Which carbon derivatives are applicable in practice? A case study of a European steel company

Popis výsledku anglicky

This paper constructs and analyses a model for optimal production and emission covering of a real-life European steel company. The emissions may be covered by a combination of EUA and CER allowances and their derivatives. The company is assumed to be risk-averse, maximizing the Mean-CVaR criterion. The problem is analysed given continuum of risk-aversion coefficients and three scenarios of the demand. It is found that the production does not depend on the risk aversion and is always maximal, but the optimal composition of the (spot) allowances and their derivatives depends non-trivially on both the risk aversion and the demand. Out of all the derivatives, only futures are used. Surprisingly, options are never used.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

10103 - Statistics and probability

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-01298S" target="_blank" >GA16-01298S: Dynamické rozhodování ocelářského podniku obchodujícího s emisemi</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Kybernetika

ISSN

0023-5954

e-ISSN

—

Svazek periodika

53

Číslo periodika v rámci svazku

6

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

15

Strana od-do

1071-1085

Kód UT WoS článku

000424732300007

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85040713548