Producer's Best Response in Pay-as-clear Electricity Market with Uncertain Demand

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F19%3A00507761" target="_blank" >RIV/67985556:_____/19:00507761 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.11159/icert19.105" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.11159/icert19.105</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.11159/icert19.105" target="_blank" >10.11159/icert19.105</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Producer's Best Response in Pay-as-clear Electricity Market with Uncertain Demand

Popis výsledku v původním jazyce

In this work, we are particularly focused on several sources of uncertainty in (pay-as-clear) electricity markets. To deal with stochastic demand we employ the so-called chance constrained formulations of the problem [1] of the ISO as well as the problem of each producer. In detail, the ISO minimizes the production cost using a value-at-risk (VaR) approach, thus hedging against discrepancies between estimated and real electricity demand. Similarly, in the day-ahead market, each producer is hedging against the uncertainty of his own prediction of the demand using VaR approach again. In such a setting we aim at determining the “best response” of a given producer, i.e. the bid maximizing its profit.

Název v anglickém jazyce

Producer's Best Response in Pay-as-clear Electricity Market with Uncertain Demand

Popis výsledku anglicky

In this work, we are particularly focused on several sources of uncertainty in (pay-as-clear) electricity markets. To deal with stochastic demand we employ the so-called chance constrained formulations of the problem [1] of the ISO as well as the problem of each producer. In detail, the ISO minimizes the production cost using a value-at-risk (VaR) approach, thus hedging against discrepancies between estimated and real electricity demand. Similarly, in the day-ahead market, each producer is hedging against the uncertainty of his own prediction of the demand using VaR approach again. In such a setting we aim at determining the “best response” of a given producer, i.e. the bid maximizing its profit.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

10101 - Pure mathematics

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2019

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of the 5th World Congress on New Technologies (NewTech'19)

ISBN

978-1-927877-62-3

ISSN

2369-8128

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

2

Strana od-do

105

Název nakladatele

International ASET Inc.

Místo vydání

Ontario

Místo konání akce

Lisabon

Datum konání akce

18. 8. 2019

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—