Risks of heterogeneously persistent higher moments

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F24%3A00599186" target="_blank" >RIV/67985556:_____/24:00599186 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/00216208:11230/24:10490067

Výsledek na webu

<a href="https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1057521924005052?via%3Dihub" target="_blank" >https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1057521924005052?via%3Dihub</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.irfa.2024.103573" target="_blank" >10.1016/j.irfa.2024.103573</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Risks of heterogeneously persistent higher moments

Popis výsledku v původním jazyce

Using intraday data for the cross-section of individual stocks, we show that both transitory and persistent fluctuations in realized market and average idiosyncratic volatility, skewness and kurtosis are differentially priced in the cross-section of asset returns, implying a heterogeneous persistence structure of different sources of higher moment risks. In particular, we find that both idiosyncratic transitory shocks to volatility and idiosyncratic persistent shocks to skewness share strong commonalities that are relevant to investors.

Název v anglickém jazyce

Risks of heterogeneously persistent higher moments

Popis výsledku anglicky

Using intraday data for the cross-section of individual stocks, we show that both transitory and persistent fluctuations in realized market and average idiosyncratic volatility, skewness and kurtosis are differentially priced in the cross-section of asset returns, implying a heterogeneous persistence structure of different sources of higher moment risks. In particular, we find that both idiosyncratic transitory shocks to volatility and idiosyncratic persistent shocks to skewness share strong commonalities that are relevant to investors.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50202 - Applied Economics, Econometrics

Projekt

<a href="/cs/project/GX19-28231X" target="_blank" >GX19-28231X: Dynamické modely pro digitální finance</a><br>

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2024

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

International Review of Financial Analysis

ISSN

1057-5219

e-ISSN

1873-8079

Svazek periodika

96

Číslo periodika v rámci svazku

Part A

Stát vydavatele periodika

NL - Nizozemsko

Počet stran výsledku

12

Strana od-do

103573

Kód UT WoS článku

001328804700001

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85204884041