Trading price jump clusters in foreign exchange markets

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985998%3A_____%2F15%3A00445748" target="_blank" >RIV/67985998:_____/15:00445748 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/00216208:11640/15:00455373

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.finmar.2015.03.002" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1016/j.finmar.2015.03.002</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.finmar.2015.03.002" target="_blank" >10.1016/j.finmar.2015.03.002</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Trading price jump clusters in foreign exchange markets

Popis výsledku v původním jazyce

We investigate trading opportunities of price jump clusters in the FX markets. We identify clusters for eight FX rates against the U.S. dollar from March 1, 2013 to June 6, 2013 sampled at a 5-minute frequency. We propose a high-frequency jump cluster-based trading strategy and show that jumps carry a tradable signal for all currencies; however, when incorporating the bid-ask spread, the only profitable currencies are the euro, yen and rand. From the portfolio perspective, a combination of the euro andyen represents a strategy robust to the holding period, minimizes the transaction costs, and diversifies out the U.S.-related risk.

Název v anglickém jazyce

Trading price jump clusters in foreign exchange markets

Popis výsledku anglicky

We investigate trading opportunities of price jump clusters in the FX markets. We identify clusters for eight FX rates against the U.S. dollar from March 1, 2013 to June 6, 2013 sampled at a 5-minute frequency. We propose a high-frequency jump cluster-based trading strategy and show that jumps carry a tradable signal for all currencies; however, when incorporating the bid-ask spread, the only profitable currencies are the euro, yen and rand. From the portfolio perspective, a combination of the euro andyen represents a strategy robust to the holding period, minimizes the transaction costs, and diversifies out the U.S.-related risk.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA14-27047S" target="_blank" >GA14-27047S: Extrémní výkyvy na kapitálových trzích: teorie, empirie a regulační perspektiva</a><br>

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2015

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Financial Markets

ISSN

1386-4181

e-ISSN

—

Svazek periodika

24

Číslo periodika v rámci svazku

June

Stát vydavatele periodika

NL - Nizozemsko

Počet stran výsledku

27

Strana od-do

66-92

Kód UT WoS článku

000356639300004

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-84937629050