Price distortions under coarse reasoning with frequent trade
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985998%3A_____%2F15%3A00455392" target="_blank" >RIV/67985998:_____/15:00455392 - isvavai.cz</a>
Nalezeny alternativní kódy
RIV/00216208:11640/15:00447457
Výsledek na webu
<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.jet.2015.07.011" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1016/j.jet.2015.07.011</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.jet.2015.07.011" target="_blank" >10.1016/j.jet.2015.07.011</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Price distortions under coarse reasoning with frequent trade
Popis výsledku v původním jazyce
We study the effect of frequent trading opportunities and categorization on pricing of a risky asset. Frequent opportunities to trade can lead to large distortions in prices if some agents forecast future prices using a simplified model of the world thatfails to distinguish between some states. In the limit as the period length vanishes, these distortions take a particular form: the price must be the same in any two states that a positive mass of agents categorize together. Price distortions thereforetend to be large when different agents categorize states in different ways, even if each individual's categorization is not very coarse.
Název v anglickém jazyce
Price distortions under coarse reasoning with frequent trade
Popis výsledku anglicky
We study the effect of frequent trading opportunities and categorization on pricing of a risky asset. Frequent opportunities to trade can lead to large distortions in prices if some agents forecast future prices using a simplified model of the world thatfails to distinguish between some states. In the limit as the period length vanishes, these distortions take a particular form: the price must be the same in any two states that a positive mass of agents categorize together. Price distortions thereforetend to be large when different agents categorize states in different ways, even if each individual's categorization is not very coarse.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA13-34759S" target="_blank" >GA13-34759S: Modely systemické nejistoty</a><br>
Návaznosti
I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Ostatní
Rok uplatnění
2015
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Journal of Economic Theory
ISSN
0022-0531
e-ISSN
—
Svazek periodika
159 A
Číslo periodika v rámci svazku
September
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
22
Strana od-do
574-595
Kód UT WoS článku
000361856900026
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-84938942527