Exchange Rates Forecasting: Can Jump Models Combined with Macroeconomic Fundamentals Help?

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F68407700%3A21630%2F16%3A00302529" target="_blank" >RIV/68407700:21630/16:00302529 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.18267/j.pep.581" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.18267/j.pep.581</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.18267/j.pep.581" target="_blank" >10.18267/j.pep.581</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Exchange Rates Forecasting: Can Jump Models Combined with Macroeconomic Fundamentals Help?

Popis výsledku v původním jazyce

Connection between macroeconomic variables and foreign exchange (FX) rates evaluated in the context of out-of-sample forecasting is a well-known problem in economics. We propose a method that utilizes stochastic models based on jump processes (namely the normal inverse Gaussian and Meixner models), combines them with macroeconomic fundamentals, and using a moving (rolling or recursive) regularized estimation procedure produces forecasts of FX rates. These are compared to benchmark models, namely the direct forecast and the Gauss model forecast. Empirical out-of-sample experiments are performed on EUR/USD and USD/DKK currencies.

Název v anglickém jazyce

Exchange Rates Forecasting: Can Jump Models Combined with Macroeconomic Fundamentals Help?

Popis výsledku anglicky

Connection between macroeconomic variables and foreign exchange (FX) rates evaluated in the context of out-of-sample forecasting is a well-known problem in economics. We propose a method that utilizes stochastic models based on jump processes (namely the normal inverse Gaussian and Meixner models), combines them with macroeconomic fundamentals, and using a moving (rolling or recursive) regularized estimation procedure produces forecasts of FX rates. These are compared to benchmark models, namely the direct forecast and the Gauss model forecast. Empirical out-of-sample experiments are performed on EUR/USD and USD/DKK currencies.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AE - Řízení, správa a administrativa

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2016

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Prague Economic Papers

ISSN

1210-0455

e-ISSN

—

Svazek periodika

25

Číslo periodika v rámci svazku

5

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

20

Strana od-do

527-546

Kód UT WoS článku

000385990200002

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-84991663475