Predictability of short-horizon-returns in the Colombo Stock Exchange
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F70883521%3A28120%2F09%3A63508463" target="_blank" >RIV/70883521:28120/09:63508463 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Predictability of short-horizon-returns in the Colombo Stock Exchange
Popis výsledku v původním jazyce
This paper examines the predictability of equity index returns for Colombo Stock Exchange (CSE), one of the emerging markets in the world, using the autocorrelations of daily and weekly returns for two major indices; All Share Price Index (ASPI) and Milanka Price Index (MPI). Period for the study varies from ASPI to MPI. ASPI data has been used from June 1997 to February 2009 and period for MPI is from January 2000 to February 2009. Source of data is yahoo web site. ASPI daily returns show statisticallysignificant first-orderautocorrelation of 0.193 and R2 of about 3.7 percent and the respective figures for the MPI are 0.167 and 2.8 percent. Despite the significant autocorrelations, small R2 values show that short-horizon-equity returns can not be predicted based on the past index returns. Hence, CSE is weak form efficient.
Název v anglickém jazyce
Predictability of short-horizon-returns in the Colombo Stock Exchange
Popis výsledku anglicky
This paper examines the predictability of equity index returns for Colombo Stock Exchange (CSE), one of the emerging markets in the world, using the autocorrelations of daily and weekly returns for two major indices; All Share Price Index (ASPI) and Milanka Price Index (MPI). Period for the study varies from ASPI to MPI. ASPI data has been used from June 1997 to February 2009 and period for MPI is from January 2000 to February 2009. Source of data is yahoo web site. ASPI daily returns show statisticallysignificant first-orderautocorrelation of 0.193 and R2 of about 3.7 percent and the respective figures for the MPI are 0.167 and 2.8 percent. Despite the significant autocorrelations, small R2 values show that short-horizon-equity returns can not be predicted based on the past index returns. Hence, CSE is weak form efficient.
Klasifikace
Druh
D - Stať ve sborníku
CEP obor
AE - Řízení, správa a administrativa
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2009
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název statě ve sborníku
Finance a výkonnost firem ve vědě, výuce a praxi ? recenzovaný sborník mezinárodní konference
ISBN
978-80-7318-798-9
ISSN
—
e-ISSN
—
Počet stran výsledku
8
Strana od-do
—
Název nakladatele
Univerzita Tomáše Bati ve Zlíně
Místo vydání
Zlín
Místo konání akce
Zlín
Datum konání akce
23. 4. 2009
Typ akce podle státní příslušnosti
EUR - Evropská akce
Kód UT WoS článku
—