Extrémní výkyvy na kapitálových trzích: teorie, empirie a regulační perspektiva
Cíle projektu
Současná finanční krize, která začala v roce 2008, zvýšila zájem na pochopení extrémních cenových výkyvů na kapitálových trzích zahrnující současné propady kapitálových trhů po celém světě. Obchodníci stejně jako finanční regulátoři byli nuceni si uvědomit, že správné modelování vzájemného vztahu v extrémních propadech na kapitálových trzích je klíčová znalost pro odpovědné spravování portfolia, zajišťování stejně jako efektivní regulační opatření. V tomto projektu si klademe za cíl modelovat extrémní pohyby kapitálových trhů ve vícerozměrném rámci za použití vysokofrekvenčních dat pro akciové indexy. Hodláme testovat šíření paniky na trzích, identifikovat veličiny řídící globální propady stejně jako kauzální mechanismy. V neposlední řadě budeme prezentovat výsledky z regulační perspektivy a přispějeme do diskuse o budoucí regulaci kapitálových trhů.
Klíčová slova
Extreme price movementsvolatilitycausal effectscapital market regulationsBasel III
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Standardní projekty
Veřejná soutěž
Standardní projekty 18 (SGA0201400001)
Hlavní účastníci
Ekonomický ústav AV ČR, v. v. i.
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
14-27047S
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Extreme variations of capital markets: theory, empirics and regulatory perspective
Anotace anglicky
The recent financial meltdown, which started in 2008, increased the interest in understanding of the extreme price variations of capital markets like the joint drops of capital markets all over the world. Practitioners as well as financial regulators realized that proper modelling of the mutual relationship in extreme drops in the capital markets is a key ingredient for responsible portfolio management, hedging as well as construction of the efficient regulatory policies. In this project, we aim to model the extreme variations of capital markets in the multivariate framework using the high-frequency data for stock market indices. We aim to test for the spill-over effects for market panic, estimate the determinants of the global dropdowns as well as causal mechanisms. Finally, we aim to present the results from the regulatory perspective and contribute to the discussion of future capital markets regulations.
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
CEP - hlavní obor
AE - Řízení, správa a administrativa
CEP - vedlejší obor
AH - Ekonomie
CEP - další vedlejší obor
—
OECD FORD - odpovídající obory
(dle převodníku)50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
50602 - Public administration
50603 - Organisation theory
Hodnocení dokončeného projektu
Hodnocení poskytovatelem
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Zhodnocení výsledků projektu
Projekt cílil na modelování extrémních skoků cen a cenových indexů u trhů s různými časovými horizonty a přinesl zajímavé výsledky, které byly publikovány v oborově zaměřených vědeckých časopisech s vyšším impakt faktorem.
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 1. 2014
Ukončení řešení
31. 12. 2016
Poslední stav řešení
U - Ukončený projekt
Poslední uvolnění podpory
17. 3. 2016
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP17-GA0-GA-U/03:1
Datum dodání záznamu
28. 6. 2017
Finance
Celkové uznané náklady
2 037 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
2 037 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Základní informace
Uznané náklady
2 037 tis. Kč
Statní podpora
2 037 tis. Kč
100%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
CEP
AE - Řízení, správa a administrativa
Doba řešení
01. 01. 2014 - 31. 12. 2016