Vícerozměrná spektrální analýza finančních trhů
Cíle projektu
Projekt se zaměřuje na studium vícerozměrné časově-frekvenční dynamiky finančních trhů pomocí spektrálních metod. Prvním cílem je formulovat nové spektrální míry variace a kovariace pomocí vlnkové analýzy a aplikovat je pro měření procesu integrované vícerozměrné volatility na datech, které obsahují závislý šum. Nově navržené odhady dále umožní studium chování účastníků finančních trhů na různých škálách, a tím i chování na různých investičních horizontech počínaje intra-denním a několikaměsíčním konče. Druhým cílem je použít tyto nově navržené metody pro monitorování tržního rizika na různých škálách a tedy měření rizika dynamicky v čase a přes různé investiční horizonty. Třetím cílem projektu je formulovat vlnkový test pro společné skoky na finančních trzích a ekonomicky vyhodnotit vliv skoků a společných skoků na prediktabilitu hustoty pravděpodobnosti výnosů. Projekt vnáší nové světlo na pochopení dynamiky finančních trhů.
Klíčová slova
time-frequency dynamicswaveletsmulti-scale riskrealized volatilityco-jumps
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Standardní projekty
Veřejná soutěž
Standardní projekty 17 (SGA0201300005)
Hlavní účastníci
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
13-32263S
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Multivariate spectral analysis of financial markets
Anotace anglicky
The project focuses on studying multivariate time-frequency dynamics of financial markets using spectral methods. First target is to formulate new spectral-based realized measures of variance and covariance using wavelets, which will be applied to measure the integrated volatility and covolatility under the various types of dependent microstructure noise. The newly proposed estimators will also allow studying behavior of the stock market participants at various scales representing investment horizons ranging from intraday up to several months. The second target is to utilize this new approach to propose methods for monitoring multi-scale systematic risk, which will allow measuring the risk varying not only in time but through frequencies as well. Our third target is to propose a wavelet test for co-jumps and study the impact of jumps and co-jumps on the density forecasts with direct implications to forecasting, risk management and portfolio allocation. Overall, the project helps us to understand the dynamics of the financial markets from a new perspective.
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
CEP - hlavní obor
AH - Ekonomie
CEP - vedlejší obor
—
CEP - další vedlejší obor
—
OECD FORD - odpovídající obory
(dle převodníku)50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Hodnocení dokončeného projektu
Hodnocení poskytovatelem
V - Vynikající výsledky projektu (s mezinárodním významem atd.)
Zhodnocení výsledků projektu
Projekt byl řešen v souladu s plánem, byly naplněny všechny hlavní směry výzkumu. Výsledky výzkumu posouvají hranici poznání v oblasti základního výzkumu finanční ekonometrie. Výsledkem projektu je sedm impaktovaných publikací ve velmi kvalitních časopisech, publikace již získaly desítky citací. Celkově lze výsledky projektu hodnotit jako vynikající.
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 2. 2013
Ukončení řešení
25. 4. 2017
Poslední stav řešení
U - Ukončený projekt
Poslední uvolnění podpory
10. 4. 2015
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP18-GA0-GA-U/02:1
Datum dodání záznamu
4. 5. 2018
Finance
Celkové uznané náklady
2 914 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
2 914 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Základní informace
Uznané náklady
2 914 tis. Kč
Statní podpora
2 914 tis. Kč
100%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
CEP
AH - Ekonomie
Doba řešení
01. 02. 2013 - 25. 04. 2017