Měření faktorů finančního rizika ve frekvenční doméně

Poskytovatel

Grantová agentura České republiky

Program

Standardní projekty

Veřejná soutěž

Standardní projekty 20 (SGA0201600001)

Hlavní účastníci

Univerzita Karlova / Fakulta sociálních věd

Druh soutěže

VS - Veřejná soutěž

Číslo smlouvy

16-14151S

Název projektu anglicky

Frequency dependent measurement of financial risk

Anotace anglicky

The project focuses on the identification of the frequency dependent common factors driving quantiles of financial returns and volatility. We hypothesise that quantiles of returns of different assets share common factor structures across industries, which moreover differs across investment horizons. Our hypothesis is that quantiles of asset returns will share common factor driven mainly by long term systematic part of the volatility, while idiosyncratic volatility will play minor role. We also hypothesise that at the periods of financial turmoil, short term volatility components will drive the common factor of the quantiles, with increasing heterogeneity of the quantiles. To identify the structures, we propose a methodology based on the quantile regressions for longitudinal data. The results will be important for correct identification of the sources of systemic risk, and will be particularly attractive for relatively high dimensional applications for dimensionality reduction

Kategorie VaV

ZV - Základní výzkum

CEP - hlavní obor

AH - Ekonomie

CEP - vedlejší obor

—

CEP - další vedlejší obor

—

OECD FORD - odpovídající obory <br>(dle <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">převodníku</a>)

50201 - Economic Theory<br>50202 - Applied Economics, Econometrics<br>50203 - Industrial relations<br>50204 - Business and management<br>50205 - Accounting<br>50206 - Finance

Hodnocení poskytovatelem

U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)

Zhodnocení výsledků projektu

Projekt se v souladu s návrhem zabývá identifikací frekvenčně závislých společných faktorů ovlivňující kvantily finančních výnosů a volatility. Přínosem projektu jsou navržené metodiky a popis dynamiky finančních trhů. Na projektu participovali Ph.D. studenti. Výsledkem jsou tři články publikované v zahraničních IF časopisech, další jeden je přijatý a jeden v recenzním řízení.

Zahájení řešení

1. 1. 2016

Ukončení řešení

22. 7. 2020

Poslední stav řešení

U - Ukončený projekt

Poslední uvolnění podpory

26. 4. 2018

Důvěrnost údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Systémové označení dodávky dat

CEP21-GA0-GA-U/01:1

Datum dodání záznamu

12. 4. 2021

Celkové uznané náklady

2 408 tis. Kč

Výše podpory ze státního rozpočtu

2 408 tis. Kč

Ostatní veřejné zdroje financování

0 tis. Kč

Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.

0 tis. Kč