Aplikace komplexních Lévyho procesů při modelování vývoje cen finančních aktiv
Cíle projektu
V souvislosti s rostoucí volatilitou a vzájemnou provázaností dílčích segmentů finančních trhů roste potřeba existence modelu, který by umožnil efektivní a jednoznačné modelování vývoje primárních finančních veličin a zároveň by jeho vyjádření bylo dostatečně srozumitelné. Jako zajímavé alternativy vůči standardním modelům se ukázaly zejména modely z obecné skupiny Lévyho procesů, které umožňují modelovat i vyšší momenty pravděpodobnostního rozdělení výnosů (šikmost a špičatost), zpravidla prostřednictvím nekonečné intenzity skoků a případně se tak zcela obejít bez difúzní složky. Nevýhodou těchto moderních modelů je jejich složitost a nedostatečné prozkoumání efektivních postupů souvisejícího modelování a oceňování. Podstatou projektu je modelování vývoje finančních aktiv samostatně i v rámci portfolií při zohlednění šikmosti a špičatosti pravděpodobnostního rozdělení vykazovaného výnosy finančních aktiv (akcie, dluhopisy, měny, úrokové sazby, komodity, deriváty) jak v reálném prostředí,
Klíčová slova
financial assetfinancial derivativefinancial modelingLévy model familyskewness and kurtosis
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Standardní projekty
Veřejná soutěž
Standardní projekty 11 (SGA02008GA-ST)
Hlavní účastníci
—
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
402/08/1237
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Application of complex Lévy processes in modeling of financial assets prices
Anotace anglicky
In the context of increasing volatility and linkage of particular financial market segments the need for a model, that should allow us to model the evolution of primary financial quantities efficiently and, at the same time, would be relatively simple tounderstand, has grown substantially during last years. As a very interesting alternative to standard models, models of a broad group of so called Lévy family, which allow us to model also higher moments of probability distribution (skewness and kurtosis)usually through jumps of infinite intensity, can be regarded. However, a big drawback of such models is their complexity, complicated calibration and poor examination of feasible modelling and pricing techniques.The project targets on modelling of the evolution of financial asset prices and their portfolios respecting also the higher moments (skewness and kurtosis) of both the true and risk-neutral probability distribution of asset returns (equities, bonds, currencies, interest rate, commodities,
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
CEP - hlavní obor
AH - Ekonomie
CEP - vedlejší obor
—
CEP - další vedlejší obor
—
OECD FORD - odpovídající obory
(dle převodníku)50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Hodnocení dokončeného projektu
Hodnocení poskytovatelem
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Zhodnocení výsledků projektu
Podstatou projektu bylo modelování vývoje finančních aktiv jak samostatně (mezní rozdělení pravděpodobnosti), tak v portfoliích (sdružené rozdělení/závislosti) při zohlednění ?nenormálnosti? výnosů, tj. šikmosti a špičatosti. Za tímto účelem byly apliko?
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 1. 2008
Ukončení řešení
31. 12. 2010
Poslední stav řešení
U - Ukončený projekt
Poslední uvolnění podpory
16. 4. 2010
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP11-GA0-GA-U/03:3
Datum dodání záznamu
9. 2. 2015
Finance
Celkové uznané náklady
2 870 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
2 870 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Základní informace
Uznané náklady
2 870 tis. Kč
Statní podpora
2 870 tis. Kč
100%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
CEP
AH - Ekonomie
Doba řešení
01. 01. 2008 - 31. 12. 2010