Stanovení pravděpodobnosti úpadku vybraných komerčních bank dle strukturálních modelů s využitím podřízených Lévyho procesů

Poskytovatel

Grantová agentura České republiky

Program

Postdoktorandské granty

Veřejná soutěž

Postdoktorandské granty 15 (SGA0201400003)

Hlavní účastníci

Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava / Ekonomická fakulta

Druh soutěže

VS - Veřejná soutěž

Číslo smlouvy

14-15175P

Název projektu anglicky

Determination of Chosen Commercial Banks' Probability of Default by Structural Models with Subordinated Lévy Processes

Anotace anglicky

In this project the possibility of using the structural model based on Merton's framework within determination of chosen commercial banks' probability of default will be verified. First, the classical assumptions of Merton's model will be applied, particularly the assumption of normal distributions of assets' market value. Given that empirical studies suggest violations of normality assumption, a structural credit risk model based on the subordinated Lévy processes will be implemented. Finally, an empirical comparison between the results obtained from classical Merton model and models with subordinated Lévy processes will be proposed. Monte Carlo simulation methods will be primarily used for problem solution. Nevertheless, where it will be possible, probability of default will be estimated analytically. The goal of the project is to verify the possibility of using the structural model based on non-Gaussian distribution of assets' market value within determination of chosen Czech and foreign commercial banks' probability of default.

Kategorie VaV

ZV - Základní výzkum

CEP - hlavní obor

AH - Ekonomie

CEP - vedlejší obor

—

CEP - další vedlejší obor

—

OECD FORD - odpovídající obory <br>(dle <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">převodníku</a>)

50201 - Economic Theory<br>50202 - Applied Economics, Econometrics<br>50203 - Industrial relations<br>50204 - Business and management<br>50205 - Accounting<br>50206 - Finance

Hodnocení poskytovatelem

O - Nesplněno zadání, smlouva však byla dodržena

Zhodnocení výsledků projektu

Cílem projektu bylo ověřit vhodnost aplikace strukturálního modelu, který používá ne-Gaussovské rozdělení hodnoty aktiv při stanovené pravděpodobnosti defaultu bank. Zjištění, že Mertonův model vede k podhodnocení pravděpodobnosti defaultu a nevhodnost Gaussovského rozdělení pro extrémní události jsou již známy. V rámci projektu nebyly uplatněny výsledky v impaktovaných časopisech.

Zahájení řešení

1. 1. 2014

Ukončení řešení

23. 4. 2018

Poslední stav řešení

U - Ukončený projekt

Poslední uvolnění podpory

17. 3. 2016

Důvěrnost údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Systémové označení dodávky dat

CEP19-GA0-GP-U/04:1

Datum dodání záznamu

11. 6. 2019

Celkové uznané náklady

887 tis. Kč

Výše podpory ze státního rozpočtu

887 tis. Kč

Ostatní veřejné zdroje financování

0 tis. Kč

Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.

0 tis. Kč