Model řízení kreditních rizik v České republice a jeho použitelnost v bankovním sektoru EU
Cíle projektu
Kreditní riziko je nejdůležitějším a zároveň nejhůře měřitelným rizikem pro banky a finanční instituce. V navrhovaném výzkumném projektu se zabýváme metodami měření kreditního rizika. Cílem naší práce je představit v Evropě méně známý Mertonův model kreditního rizika, který vyvozuje pravděpodobnost defaultu na základě volatility a tržní hodnoty akcií a kriticky ohodnotit jeho použitelnost v České republice. Aby bylo možné model správně aplikovat, věnuje se část projektu teoretickému odvození tohoto modelu, diskusi předpokladů, na kterých model stojí, možnostmi jeho vylepšení a celkovým výhodám a nevýhodám modelů založených na vývoji hodnoty firmy v čase. Výsledky jsou porovnány s dalšími měřítky a modely kreditního rizika. Z našeho výzkumu vyplývá,že zatímco v minulosti Mertonův model kreditního rizika v podmínkách České republiky s poměrně málo likvidním akciovým trhem obsahoval nedostatečné informace o míře kreditního rizika firem, v budoucnosti se Mertonův model kreditního rizika zřejmě stane
Klíčová slova
risk managementmarket and credit riskvolatility estimationcorrelation and causalitydefault p
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Standardní projekty
Veřejná soutěž
Standardní projekty 11 (SGA02008GA-ST)
Hlavní účastníci
—
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
402/08/0004
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Model of Credit Risk Management in the Czech Republic and its Applicability in the EU Banking Sector
Anotace anglicky
Credit risk is the most important of all risk components that financial institutions face. No component of credit risk is more difficult to measure than the probability of default. In our research project we analyze several methods of measurement of default probability starting with the traditional accounting-based models. We focus on the so-called Merton model, which derives the probabilities of default from the prices and volatility of companies' publicly traded common shares. We discuss the model'sassumptions, derive the key formulae, give step-by-step directions for its actual implementation in the Czech Republic and highlight the advantages and limitations of this methodology. Furthermore we compute the Merton model-implied probabilitiesof default for major companies - both domestic and foreign - operating in the Czech Republic and compare the results with traditional indicators of credit risk.Preliminary conclusions suggest that the Merton model - under the conditions of fast
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
CEP - hlavní obor
AH - Ekonomie
CEP - vedlejší obor
—
CEP - další vedlejší obor
—
OECD FORD - odpovídající obory
(dle převodníku)50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Hodnocení dokončeného projektu
Hodnocení poskytovatelem
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Zhodnocení výsledků projektu
Řešení celého projektu bylo zásadním způsobem ovlivněno úmrtím hlavního řešitele a původního žadatele o přidělení grantu, Dr. Zdenka S. Blahy. Původní výzkumný záměr vymezený Dr. Blahou se v průběhu roku 2009 zásadním způsobem změnil, neboť d?
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 1. 2008
Ukončení řešení
31. 12. 2010
Poslední stav řešení
U - Ukončený projekt
Poslední uvolnění podpory
16. 4. 2010
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP11-GA0-GA-U/03:3
Datum dodání záznamu
9. 2. 2015
Finance
Celkové uznané náklady
1 676 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
1 676 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Základní informace
Uznané náklady
1 676 tis. Kč
Statní podpora
1 676 tis. Kč
100%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
CEP
AH - Ekonomie
Doba řešení
01. 01. 2008 - 31. 12. 2010