Central bank communication and exchange rate volatility: a GARCH analysis
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F10%3A10101409" target="_blank" >RIV/00216208:11230/10:10101409 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="http://dx.doi.org/10.1080/17520840903498099" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1080/17520840903498099</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1080/17520840903498099" target="_blank" >10.1080/17520840903498099</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Central bank communication and exchange rate volatility: a GARCH analysis
Popis výsledku v původním jazyce
We examine the effects of the Czech National Bank communication, macroeconomic news and interest rate differential on exchange rate volatility using generalized autoregressive conditional heteroscedasticity model. Our results suggest that central bank communication has a calming effect on exchange rate volatility. The timing of central bank communication seems to matter, too, as financial markets respond more to the communication before the policy meetings than after them. Next, macroeconomic news releases are found to reduce exchange rate volatility, while interest rate differential seems to increase it.
Název v anglickém jazyce
Central bank communication and exchange rate volatility: a GARCH analysis
Popis výsledku anglicky
We examine the effects of the Czech National Bank communication, macroeconomic news and interest rate differential on exchange rate volatility using generalized autoregressive conditional heteroscedasticity model. Our results suggest that central bank communication has a calming effect on exchange rate volatility. The timing of central bank communication seems to matter, too, as financial markets respond more to the communication before the policy meetings than after them. Next, macroeconomic news releases are found to reduce exchange rate volatility, while interest rate differential seems to increase it.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GAP402%2F10%2F0448" target="_blank" >GAP402/10/0448: Transparence měnové politiky: Teorie a empirické vyhodnocení</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)
Ostatní
Rok uplatnění
2010
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies
ISSN
1752-0843
e-ISSN
—
Svazek periodika
3
Číslo periodika v rámci svazku
1
Stát vydavatele periodika
GB - Spojené království Velké Británie a Severního Irska
Počet stran výsledku
7
Strana od-do
25-31
Kód UT WoS článku
—
EID výsledku v databázi Scopus
—