Measuring capital market efficiency with tools of statistical physics
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F12%3A10124469" target="_blank" >RIV/00216208:11230/12:10124469 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="http://mme2012.opf.slu.cz/proceedings/proceedings.php" target="_blank" >http://mme2012.opf.slu.cz/proceedings/proceedings.php</a>
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Measuring capital market efficiency with tools of statistical physics
Popis výsledku v původním jazyce
We propose a new measure of capital market efficiency. The measure takes into consideration the correlation structure of the returns (long- term and short-term memory) and local dynamics of the markets (information dimension). The efficiency measure is then taken as a distance from an ideal efficient market situation. Methodology is applied to a portfolio of 40 stock indices. By distinguishing between local and global inefficiencies, we find that the total inefficiency is mainly driven by the local inefficiencies, i.e. a low information (fractal) dimension.
Název v anglickém jazyce
Measuring capital market efficiency with tools of statistical physics
Popis výsledku anglicky
We propose a new measure of capital market efficiency. The measure takes into consideration the correlation structure of the returns (long- term and short-term memory) and local dynamics of the markets (information dimension). The efficiency measure is then taken as a distance from an ideal efficient market situation. Methodology is applied to a portfolio of 40 stock indices. By distinguishing between local and global inefficiencies, we find that the total inefficiency is mainly driven by the local inefficiencies, i.e. a low information (fractal) dimension.
Klasifikace
Druh
D - Stať ve sborníku
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2012
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název statě ve sborníku
Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics
ISBN
978-80-7248-779-0
ISSN
—
e-ISSN
—
Počet stran výsledku
6
Strana od-do
496-501
Název nakladatele
Silesian University in Opava
Místo vydání
Karviná
Místo konání akce
Karviná
Datum konání akce
11. 9. 2012
Typ akce podle státní příslušnosti
WRD - Celosvětová akce
Kód UT WoS článku
—