Institutional Overcrowding Everyday
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F23%3A10425900" target="_blank" >RIV/00216208:11230/23:10425900 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=6cZejsTKx7" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=6cZejsTKx7</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1080/15427560.2021.1892678" target="_blank" >10.1080/15427560.2021.1892678</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Institutional Overcrowding Everyday
Popis výsledku v původním jazyce
We operationalize Stein's (2009) overcrowding concept in the context of investor response to daily stock return shocks and examine its underlying behavioral motivation. We define chasing at the overshooting point as evidence of overcrowding. Using trading data by investor type from Korea, we find that while institutional investors display informed trading, they fail to recognize the predictable overshooting point when responding to return shocks and/or accompanying information, resulting in an overcrowded response. The main consequence is suffering a cost of immediacy. Size of institutional crowding is positively related to the size of initial response and institutional investor population, but unrelated to future returns, with no evidence of adapting to past performance; collectively consistent with overcrowding driven by aversion to miss out.
Název v anglickém jazyce
Institutional Overcrowding Everyday
Popis výsledku anglicky
We operationalize Stein's (2009) overcrowding concept in the context of investor response to daily stock return shocks and examine its underlying behavioral motivation. We define chasing at the overshooting point as evidence of overcrowding. Using trading data by investor type from Korea, we find that while institutional investors display informed trading, they fail to recognize the predictable overshooting point when responding to return shocks and/or accompanying information, resulting in an overcrowded response. The main consequence is suffering a cost of immediacy. Size of institutional crowding is positively related to the size of initial response and institutional investor population, but unrelated to future returns, with no evidence of adapting to past performance; collectively consistent with overcrowding driven by aversion to miss out.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50201 - Economic Theory
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Ostatní
Rok uplatnění
2023
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Journal of Behavioral Finance
ISSN
1542-7560
e-ISSN
1542-7579
Svazek periodika
24
Číslo periodika v rámci svazku
1
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
21
Strana od-do
1-21
Kód UT WoS článku
000625697400001
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85146611918