Almost optimal investment strategies for small transaction costs and independent assets

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F10%3A10051477" target="_blank" >RIV/00216208:11320/10:10051477 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Almost optimal investment strategies for small transaction costs and independent assets

Popis výsledku v původním jazyce

We consider an agent who does not consume and who invests all the wealth in a money market and in several stocks. We assume that he pays proportional transaction costs for each trade and that he wants to maximize the long run growth rate of the certaintyequivalent of the wealth process provided that the stock market prices follow a multidimensional geometric Brownian motion provided that he faces HARA utility function unbounded from below. We assume that the investor is interested in an almost optimalstrategy for small transaction taxes. This leads us to a certain partial differential equation, which can be solved explicitly in the case where the stock prices are independent. Thus we are able to propose a strategy that should be almost optimal for small values of transaction taxes in case of independent stocks.

Název v anglickém jazyce

Almost optimal investment strategies for small transaction costs and independent assets

Popis výsledku anglicky

We consider an agent who does not consume and who invests all the wealth in a money market and in several stocks. We assume that he pays proportional transaction costs for each trade and that he wants to maximize the long run growth rate of the certaintyequivalent of the wealth process provided that the stock market prices follow a multidimensional geometric Brownian motion provided that he faces HARA utility function unbounded from below. We assume that the investor is interested in an almost optimalstrategy for small transaction taxes. This leads us to a certain partial differential equation, which can be solved explicitly in the case where the stock prices are independent. Thus we are able to propose a strategy that should be almost optimal for small values of transaction taxes in case of independent stocks.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BA - Obecná matematika

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GP201%2F04%2FP257" target="_blank" >GP201/04/P257: Analýza asymptoticky optimálních obchodních strategií</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2010

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of the 28th International Conference Mathematical Methods in Economics 2010, Part I

ISBN

978-80-7394-218-2

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

—

Název nakladatele

Jihočeská univerzita, Ekonomická fakulta

Místo vydání

České Budějovice

Místo konání akce

České Budějovice

Datum konání akce

8. 9. 2010

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—