Robustness and bootstrap approaches to SSD portfolio efficiency testing

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F12%3A10125934" target="_blank" >RIV/00216208:11320/12:10125934 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://mme2012.opf.slu.cz/proceedings/pdf/076_Kopa.pdf" target="_blank" >http://mme2012.opf.slu.cz/proceedings/pdf/076_Kopa.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Robustness and bootstrap approaches to SSD portfolio efficiency testing

Popis výsledku v původním jazyce

This paper deals with portfolio efficiency testing with respect to second-order stochastic dominance (SSD) criteria. Unlike the pair-wise tests the portfolio efficiency tests allow for full diversication across the assets. As usual in SSD testing, the returns of assets are modeled by scenarios. We apply a computationally attractive method to test whether a US market portfolio, proxied by CRSP all share index, is SSD efficient with respect to 48 US industry representative portfolios. Moreover, we presenta robust version of SSD portfolio eciency test that allows for small errors in data and we analyze their impact on the market portfolio SSD efficiency. We enrich the results by the estimation of p-value of market portfolio SSD efficiency when the bootstrap technique to the data is applied.

Název v anglickém jazyce

Robustness and bootstrap approaches to SSD portfolio efficiency testing

Popis výsledku anglicky

This paper deals with portfolio efficiency testing with respect to second-order stochastic dominance (SSD) criteria. Unlike the pair-wise tests the portfolio efficiency tests allow for full diversication across the assets. As usual in SSD testing, the returns of assets are modeled by scenarios. We apply a computationally attractive method to test whether a US market portfolio, proxied by CRSP all share index, is SSD efficient with respect to 48 US industry representative portfolios. Moreover, we presenta robust version of SSD portfolio eciency test that allows for small errors in data and we analyze their impact on the market portfolio SSD efficiency. We enrich the results by the estimation of p-value of market portfolio SSD efficiency when the bootstrap technique to the data is applied.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics

ISBN

978-80-7248-779-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

443-448

Název nakladatele

Silesian University in Opava, School of Business Administration in Karviná

Místo vydání

Karviná

Místo konání akce

Karviná

Datum konání akce

11. 9. 2012

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—