Modelling financial returns by discrete stable distributions

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F12%3A10128603" target="_blank" >RIV/00216208:11320/12:10128603 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://mme2012.opf.slu.cz/proceedings/pdf/138_Slamova.pdf" target="_blank" >http://mme2012.opf.slu.cz/proceedings/pdf/138_Slamova.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Modelling financial returns by discrete stable distributions

Popis výsledku v původním jazyce

This paper develops a new approach to modeling financial returns by introducing discrete stable distributions. It is well known that the financial returns are not normally distributed, extremal events occur more often than the Gaussian distribution suggests. Already in the sixties Benoit Mandelbrot suggested a hypothesis that returns follow a stable Paretian law. Inspired by the discrete nature of prices appearing on the markets we model the financial returns by discrete analogues of absolutely continuous stable distributions. The known discrete stability of random variables on N is generalized to the case of random variables on Z. We give brief introduction to the theory of discrete stability on Z, show connection of discrete stable random variables to their absolutely continuous counterparts and focus mainly on methods of estimation of parameters of these distributions from the real data of financial returns.

Název v anglickém jazyce

Modelling financial returns by discrete stable distributions

Popis výsledku anglicky

This paper develops a new approach to modeling financial returns by introducing discrete stable distributions. It is well known that the financial returns are not normally distributed, extremal events occur more often than the Gaussian distribution suggests. Already in the sixties Benoit Mandelbrot suggested a hypothesis that returns follow a stable Paretian law. Inspired by the discrete nature of prices appearing on the markets we model the financial returns by discrete analogues of absolutely continuous stable distributions. The known discrete stability of random variables on N is generalized to the case of random variables on Z. We give brief introduction to the theory of discrete stability on Z, show connection of discrete stable random variables to their absolutely continuous counterparts and focus mainly on methods of estimation of parameters of these distributions from the real data of financial returns.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics

ISBN

978-80-7248-779-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

805-810

Název nakladatele

Silesian University in Opava, School of Business Administration

Místo vydání

Karviná

Místo konání akce

Karviná

Datum konání akce

11. 9. 2012

Typ akce podle státní příslušnosti

CST - Celostátní akce

Kód UT WoS článku

—