Optimal mean - variance portfolios under NSD efficiency constraints

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F14%3A10282956" target="_blank" >RIV/00216208:11320/14:10282956 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://www.ekf.vsb.cz/rmfr/cs/sbornik/" target="_blank" >http://www.ekf.vsb.cz/rmfr/cs/sbornik/</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Optimal mean - variance portfolios under NSD efficiency constraints

Popis výsledku v původním jazyce

This paper deals with new types of optimization problems when minimizing variance of portfolios which have at least the required mean return and, moreover, are classified as efficient with respect to a particular order of stochastic dominance (SD) criterion. These problems can be seen as generalizations of classical mean-variance models, where a risk measure (variance) is minimized under condition on portfolio mean return. The crucial condition on the stochastic dominance efficiency is expressed in terms of existence of "optimal" utility function, such that a feasible portfolio is a maximizer of expected utility when the "optimal" utility function is used. It means that new problems find portfolios having minimal variance with at least minimal requiredmean return and being the optimal solution of maximizing expected utility problems for at least one utility function that obeys the particular SD rules.

Název v anglickém jazyce

Optimal mean - variance portfolios under NSD efficiency constraints

Popis výsledku anglicky

This paper deals with new types of optimization problems when minimizing variance of portfolios which have at least the required mean return and, moreover, are classified as efficient with respect to a particular order of stochastic dominance (SD) criterion. These problems can be seen as generalizations of classical mean-variance models, where a risk measure (variance) is minimized under condition on portfolio mean return. The crucial condition on the stochastic dominance efficiency is expressed in terms of existence of "optimal" utility function, such that a feasible portfolio is a maximizer of expected utility when the "optimal" utility function is used. It means that new problems find portfolios having minimal variance with at least minimal requiredmean return and being the optimal solution of maximizing expected utility problems for at least one utility function that obeys the particular SD rules.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GAP402%2F12%2F0558" target="_blank" >GAP402/12/0558: Eficience a řízení rizika při rozhodování</a><br>

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2014

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of Managing and Modelling of Financial Risks

ISBN

978-80-248-3631-7

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

387-392

Název nakladatele

VŠB-Technická univerzita Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

8. 9. 2014

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—