Minimal Risk Portfolios under SSD efficiency constraints

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F14%3A10282967" target="_blank" >RIV/00216208:11320/14:10282967 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://www.mme2014.upol.cz/conference-proceedings" target="_blank" >http://www.mme2014.upol.cz/conference-proceedings</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Minimal Risk Portfolios under SSD efficiency constraints

Popis výsledku v původním jazyce

This paper deals with new types of optimization problems when minimizing a risk of a portfolio under a condition on portfolio mean return and over portfolios which are classified as efficient with respect to second-order stochastic dominance (SSD) criterion. These problems can be seen as generalizations of classical mean-risk models where a risk measure is minimized under condition on portfolio mean return. The crucial condition on the second order stochastic dominance efficiency is expressed in terms of existence of "optimal" utility function which obeys SSD rules. It means that new problems find portfolios having minimal particular risk measure (variance, Value at Risk, conditional Value at Risk), with at least minimal required mean return and beingthe optimal solution of maximization expected utility problems for at least one non-decreasing and concave utility function. This study reformulates these new problems in linear, nonlinear, mixed-integer programs. Moreover, using US stock

Název v anglickém jazyce

Minimal Risk Portfolios under SSD efficiency constraints

Popis výsledku anglicky

This paper deals with new types of optimization problems when minimizing a risk of a portfolio under a condition on portfolio mean return and over portfolios which are classified as efficient with respect to second-order stochastic dominance (SSD) criterion. These problems can be seen as generalizations of classical mean-risk models where a risk measure is minimized under condition on portfolio mean return. The crucial condition on the second order stochastic dominance efficiency is expressed in terms of existence of "optimal" utility function which obeys SSD rules. It means that new problems find portfolios having minimal particular risk measure (variance, Value at Risk, conditional Value at Risk), with at least minimal required mean return and beingthe optimal solution of maximization expected utility problems for at least one non-decreasing and concave utility function. This study reformulates these new problems in linear, nonlinear, mixed-integer programs. Moreover, using US stock

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GAP402%2F12%2F0558" target="_blank" >GAP402/12/0558: Eficience a řízení rizika při rozhodování</a><br>

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2014

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Conference Proceedings of the 32nd International Conference Mathematical Methods in Economics MME 2014

ISBN

978-80-244-4209-9

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

465-470

Název nakladatele

Palacký University

Místo vydání

Omlomouc

Místo konání akce

Olomouc

Datum konání akce

10. 9. 2014

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—