A note on effect of errors in input parameters on mean-variance efficient portfolios

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F15%3A10313097" target="_blank" >RIV/00216208:11320/15:10313097 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://mme2015.zcu.cz/downloads/MME_2015_proceedings.pdf" target="_blank" >http://mme2015.zcu.cz/downloads/MME_2015_proceedings.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

A note on effect of errors in input parameters on mean-variance efficient portfolios

Popis výsledku v původním jazyce

Mean-variance efficient portfolios are in?uenced by errors due to approximation, estimation and incomplete information. Therefore, the obtained results - recommendations for the risk and portfolio manager, should be carefully analyzed. This note presentsresults of a simulation study devoted to the output analysis with respect to perturbed input data - expected yields and elements of their covariance matrix. The motivation comes from results of the simulation study of Chopra and Ziemba [1993], whose conclusions about the prevailing importance of expectations turn out to be substantially in?uenced by the chosen value of the model parameter that quanti?es the level of the risk aversion of the investor. Our simulation study complements these results comparing the in?uence of perturbed values of expectations, variances and covariances of yields for the whole range of the risk aversion parameter.

Název v anglickém jazyce

A note on effect of errors in input parameters on mean-variance efficient portfolios

Popis výsledku anglicky

Mean-variance efficient portfolios are in?uenced by errors due to approximation, estimation and incomplete information. Therefore, the obtained results - recommendations for the risk and portfolio manager, should be carefully analyzed. This note presentsresults of a simulation study devoted to the output analysis with respect to perturbed input data - expected yields and elements of their covariance matrix. The motivation comes from results of the simulation study of Chopra and Ziemba [1993], whose conclusions about the prevailing importance of expectations turn out to be substantially in?uenced by the chosen value of the model parameter that quanti?es the level of the risk aversion of the investor. Our simulation study complements these results comparing the in?uence of perturbed values of expectations, variances and covariances of yields for the whole range of the risk aversion parameter.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GBP402%2F12%2FG097" target="_blank" >GBP402/12/G097: DYME-Dynamické modely v ekonomii</a><br>

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2015

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

33rd International Conference Mathematical Methods in Economics

ISBN

978-80-261-0539-8

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

5

Strana od-do

156-160

Název nakladatele

University of West Bohemia

Místo vydání

Plzeň

Místo konání akce

Cheb

Datum konání akce

9. 9. 2015

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—