Portfolio selection problem with the third-order stochastic dominance constraints

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F16%3A10329999" target="_blank" >RIV/00216208:11320/16:10329999 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Portfolio selection problem with the third-order stochastic dominance constraints

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper, we focus on the mean maximization under third-order stochastic dominance constraints. The third-order stochastic dominance con- straints are approximated by so called "super-convex" third-order stochastic dominance constraints which compare the semivariance functions in various grid points. First, we compute the optimal solution of the problem when an ultra-fine grid is used, i.e. super-convex third-order stochastic dominance is a very good approximation of the third-order stochastic dominance. Then, we decrease the number of grid (partition) points (and consequently increase the speed of computations) and we compare the optimal solutions and optimal objective values for various numbers of partition points between each other. Finally, we use the second-order stochastic dominance constraints instead of the third-order ones and we again analyze the changes in the optimal solution and the optimal objective value.

Název v anglickém jazyce

Portfolio selection problem with the third-order stochastic dominance constraints

Popis výsledku anglicky

In this paper, we focus on the mean maximization under third-order stochastic dominance constraints. The third-order stochastic dominance con- straints are approximated by so called "super-convex" third-order stochastic dominance constraints which compare the semivariance functions in various grid points. First, we compute the optimal solution of the problem when an ultra-fine grid is used, i.e. super-convex third-order stochastic dominance is a very good approximation of the third-order stochastic dominance. Then, we decrease the number of grid (partition) points (and consequently increase the speed of computations) and we compare the optimal solutions and optimal objective values for various numbers of partition points between each other. Finally, we use the second-order stochastic dominance constraints instead of the third-order ones and we again analyze the changes in the optimal solution and the optimal objective value.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA15-02938S" target="_blank" >GA15-02938S: Stochastická dominance v úlohách operačního výzkumu</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2016

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

34TH INTERNATIONAL CONFERENCE MATHEMATICAL METHODS IN ECONOMICS (MME 2016)

ISBN

978-80-7494-296-9

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

436-441

Název nakladatele

Technical University of Liberec

Místo vydání

Liberec

Místo konání akce

Liberec

Datum konání akce

6. 9. 2016

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000385239500075