Vše

Co hledáte?

Vše
Projekty
Výsledky výzkumu
Subjekty

Rychlé hledání

  • Projekty podpořené TA ČR
  • Významné projekty
  • Projekty s nejvyšší státní podporou
  • Aktuálně běžící projekty

Chytré vyhledávání

  • Takto najdu konkrétní +slovo
  • Takto z výsledků -slovo zcela vynechám
  • “Takto můžu najít celou frázi”

Long-term individual financial planning under stochastic dominance constraints

Identifikátory výsledku

  • Kód výsledku v IS VaVaI

    <a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F20%3A10419109" target="_blank" >RIV/00216208:11320/20:10419109 - isvavai.cz</a>

  • Výsledek na webu

    <a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=p3_6kaXhkT" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=p3_6kaXhkT</a>

  • DOI - Digital Object Identifier

    <a href="http://dx.doi.org/10.1007/s10479-019-03253-8" target="_blank" >10.1007/s10479-019-03253-8</a>

Alternativní jazyky

  • Jazyk výsledku

    angličtina

  • Název v původním jazyce

    Long-term individual financial planning under stochastic dominance constraints

  • Popis výsledku v původním jazyce

    We analyse an optimal goal-based households&apos; asset-liability management problem characterised by a real estate target and a retirement goal over a long-term planning horizon. The problem is formulated as a multistage stochastic program and we evaluate the impact ofsecond order stochastic dominance(SSD) constraints on different specifications of a family objective function and with respect to three alternative benchmark policies. We define astochastic linear programin which the SSD constraints are based on a double stochastic matrix, whose effectiveness in determining the decision maker strategies is studied in a case study developed in the second part of the article. We show that depending on the adopted benchmark policy, SSD constraints even if binding far on the planning horizon, may influence the root node investment decision and affect both the investment and the liability optimal policies. Based on an extended computational study we analyse under which conditions and problem formulation, an SSD condition may also implyfirst order stochastic dominance(FSD). Finally we analyse the relationship between the specification of a minimum shortfall objective with respect to the goals and the introduced SSD constraints at the terminal horizon.

  • Název v anglickém jazyce

    Long-term individual financial planning under stochastic dominance constraints

  • Popis výsledku anglicky

    We analyse an optimal goal-based households&apos; asset-liability management problem characterised by a real estate target and a retirement goal over a long-term planning horizon. The problem is formulated as a multistage stochastic program and we evaluate the impact ofsecond order stochastic dominance(SSD) constraints on different specifications of a family objective function and with respect to three alternative benchmark policies. We define astochastic linear programin which the SSD constraints are based on a double stochastic matrix, whose effectiveness in determining the decision maker strategies is studied in a case study developed in the second part of the article. We show that depending on the adopted benchmark policy, SSD constraints even if binding far on the planning horizon, may influence the root node investment decision and affect both the investment and the liability optimal policies. Based on an extended computational study we analyse under which conditions and problem formulation, an SSD condition may also implyfirst order stochastic dominance(FSD). Finally we analyse the relationship between the specification of a minimum shortfall objective with respect to the goals and the introduced SSD constraints at the terminal horizon.

Klasifikace

  • Druh

    J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science

  • CEP obor

  • OECD FORD obor

    10103 - Statistics and probability

Návaznosti výsledku

  • Projekt

    <a href="/cs/project/GX19-28231X" target="_blank" >GX19-28231X: Dynamické modely pro digitální finance</a><br>

  • Návaznosti

    P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Ostatní

  • Rok uplatnění

    2020

  • Kód důvěrnosti údajů

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Údaje specifické pro druh výsledku

  • Název periodika

    Annals of Operations Research

  • ISSN

    0254-5330

  • e-ISSN

  • Svazek periodika

    292

  • Číslo periodika v rámci svazku

    2

  • Stát vydavatele periodika

    NL - Nizozemsko

  • Počet stran výsledku

    28

  • Strana od-do

    973-1000

  • Kód UT WoS článku

    000563054500016

  • EID výsledku v databázi Scopus

    2-s2.0-85065497746