Minimum norm solution of the Markowitz mean-variance portfolio optimization model
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F20%3A10419316" target="_blank" >RIV/00216208:11320/20:10419316 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://mme2020.mendelu.cz/wcd/w-rek-mme/mme2020_conference_proceedings_final_final.pdf" target="_blank" >https://mme2020.mendelu.cz/wcd/w-rek-mme/mme2020_conference_proceedings_final_final.pdf</a>
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Minimum norm solution of the Markowitz mean-variance portfolio optimization model
Popis výsledku v původním jazyce
In finance, Markowitz' model, which is a portfolio optimization model, assists in the selection of the most efficient portfolio by analyzing various possible portfolios of the given securities. This model was considered in many different aspects by researchers. In this paper, we study an extended version of the classical Markowitz' mean-variance portfolio optimization model when this problem has multiple solutions. In this case the natural and in some sense the best choice is finding the solution with minimum norm. We focus on this problem and find the minimum-norm solution of the extended Markowitz's model. To achieve this goal, we characterize the solution set of the model, and by using a standard method and an augmented Lagrangian method we obtain the minimum norm solution of the mentioned problem. The numerical results show that the proposed method is efficient and works well even for large scale problems.
Název v anglickém jazyce
Minimum norm solution of the Markowitz mean-variance portfolio optimization model
Popis výsledku anglicky
In finance, Markowitz' model, which is a portfolio optimization model, assists in the selection of the most efficient portfolio by analyzing various possible portfolios of the given securities. This model was considered in many different aspects by researchers. In this paper, we study an extended version of the classical Markowitz' mean-variance portfolio optimization model when this problem has multiple solutions. In this case the natural and in some sense the best choice is finding the solution with minimum norm. We focus on this problem and find the minimum-norm solution of the extended Markowitz's model. To achieve this goal, we characterize the solution set of the model, and by using a standard method and an augmented Lagrangian method we obtain the minimum norm solution of the mentioned problem. The numerical results show that the proposed method is efficient and works well even for large scale problems.
Klasifikace
Druh
D - Stať ve sborníku
CEP obor
—
OECD FORD obor
50201 - Economic Theory
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA18-04735S" target="_blank" >GA18-04735S: Nové přístupy pro relaxační a aproximační techniky v deterministické globální optimalizaci</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2020
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název statě ve sborníku
38th International Conference on Mathematical Methods in Economics 2020 (MME 2020). Conference Proceedings
ISBN
978-80-7509-734-7
ISSN
—
e-ISSN
—
Počet stran výsledku
6
Strana od-do
383-388
Název nakladatele
Mendel University in Brno
Místo vydání
Brno
Místo konání akce
Brno
Datum konání akce
9. 9. 2020
Typ akce podle státní příslušnosti
WRD - Celosvětová akce
Kód UT WoS článku
—