TERES: Tail Event Risk Expectile Shortfall

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F21%3A10438367" target="_blank" >RIV/00216208:11320/21:10438367 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=l9ln6cWZ-C" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=l9ln6cWZ-C</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1080/14697688.2020.1786151" target="_blank" >10.1080/14697688.2020.1786151</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

TERES: Tail Event Risk Expectile Shortfall

Popis výsledku v původním jazyce

We propose a generalized risk measure for expectile-based expected shortfall estimation. The generalization is designed with a mixture of Gaussian and Laplace densities. Our plug-in estimator is derived from an analytic relationship between expectiles and expected shortfall. We investigate the sensitivity and robustness of the expected shortfall to the underlying mixture parameter specification and the risk level. Empirical results from the US, German and UK stock markets and for selected NASDAQ blue chip companies indicate that expected shortfall can be successfully estimated using the proposed method on a monthly, weekly, daily and intra-day basis using a 1-year or 1-day time horizon across different risk levels.

Název v anglickém jazyce

TERES: Tail Event Risk Expectile Shortfall

Popis výsledku anglicky

We propose a generalized risk measure for expectile-based expected shortfall estimation. The generalization is designed with a mixture of Gaussian and Laplace densities. Our plug-in estimator is derived from an analytic relationship between expectiles and expected shortfall. We investigate the sensitivity and robustness of the expected shortfall to the underlying mixture parameter specification and the risk level. Empirical results from the US, German and UK stock markets and for selected NASDAQ blue chip companies indicate that expected shortfall can be successfully estimated using the proposed method on a monthly, weekly, daily and intra-day basis using a 1-year or 1-day time horizon across different risk levels.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

10103 - Statistics and probability

Projekt

<a href="/cs/project/GX19-28231X" target="_blank" >GX19-28231X: Dynamické modely pro digitální finance</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2021

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Quantitative Finance

ISSN

1469-7688

e-ISSN

—

Svazek periodika

21

Číslo periodika v rámci svazku

3

Stát vydavatele periodika

GB - Spojené království Velké Británie a Severního Irska

Počet stran výsledku

12

Strana od-do

449-460

Kód UT WoS článku

000574955900001

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85092191220