Financial Risk Meter for emerging markets
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F22%3A10453721" target="_blank" >RIV/00216208:11320/22:10453721 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=V1PQFHfRMq" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=V1PQFHfRMq</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.ribaf.2021.101594" target="_blank" >10.1016/j.ribaf.2021.101594</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Financial Risk Meter for emerging markets
Popis výsledku v původním jazyce
In this paper, the daily systemic risk measure FRM (Financial Risk Meter) is proposed for emerging markets (FRM@EM). The FRM@EM is applied to capture systemic risk behavior embedded in the returns of the 25 largest EMs' Financial Institutions (FIs), covering the BRIMST (Brazil, Russia, India, Mexico, South Africa, and Turkey), and thereby reflects the financial linkages between these economies. The results indicate that the FRM of EMs' FIs reached its maximum during the US financial crisis following the COVID-19 crisis. In addition, we find that the Macro factors explain the BRIMST' s FIs with various degrees of sensibility. Moreover, we propose a robust and well-diversified tail-event and cluster risk-sensitive portfolio allocation model named uplifted hierarchical risk parity (upHRP) and compare it to more classical approaches. Results indicate that the upHRP approach provides better diversification. Moreover, the upHRP portfolio overweights low-central FIs and underweights high-central ones.
Název v anglickém jazyce
Financial Risk Meter for emerging markets
Popis výsledku anglicky
In this paper, the daily systemic risk measure FRM (Financial Risk Meter) is proposed for emerging markets (FRM@EM). The FRM@EM is applied to capture systemic risk behavior embedded in the returns of the 25 largest EMs' Financial Institutions (FIs), covering the BRIMST (Brazil, Russia, India, Mexico, South Africa, and Turkey), and thereby reflects the financial linkages between these economies. The results indicate that the FRM of EMs' FIs reached its maximum during the US financial crisis following the COVID-19 crisis. In addition, we find that the Macro factors explain the BRIMST' s FIs with various degrees of sensibility. Moreover, we propose a robust and well-diversified tail-event and cluster risk-sensitive portfolio allocation model named uplifted hierarchical risk parity (upHRP) and compare it to more classical approaches. Results indicate that the upHRP approach provides better diversification. Moreover, the upHRP portfolio overweights low-central FIs and underweights high-central ones.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
10103 - Statistics and probability
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GX19-28231X" target="_blank" >GX19-28231X: Dynamické modely pro digitální finance</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2022
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Research in International Business and Finance
ISSN
0275-5319
e-ISSN
1878-3384
Svazek periodika
60
Číslo periodika v rámci svazku
April
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
26
Strana od-do
101594
Kód UT WoS článku
000768006000015
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85121373854