Learning in an estimated medium-scale DSGE model

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11640%2F09%3A00334167" target="_blank" >RIV/00216208:11640/09:00334167 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Learning in an estimated medium-scale DSGE model

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper we evaluate the empirical relevance of learning by private agents in an estimated medium?scale DSGE model. We replace the standard rational expectation assumption in the Smets and Wouters (2007) model by a constant gain learning mechanism.If agents know the correct structure of the model and only learn about the parameters, both expectation mechanisms result in a similar fit, and only the transition dynamics that are generated by specific initial beliefs are responsible for the differences between the two approaches. If, in addition, agents use only a reduced information set in forming the perceived law of motion, the implied model dynamics change and for some initial beliefs the marginal likelihood of the model is further improved.

Název v anglickém jazyce

Learning in an estimated medium-scale DSGE model

Popis výsledku anglicky

In this paper we evaluate the empirical relevance of learning by private agents in an estimated medium?scale DSGE model. We replace the standard rational expectation assumption in the Smets and Wouters (2007) model by a constant gain learning mechanism.If agents know the correct structure of the model and only learn about the parameters, both expectation mechanisms result in a similar fit, and only the transition dynamics that are generated by specific initial beliefs are responsible for the differences between the two approaches. If, in addition, agents use only a reduced information set in forming the perceived law of motion, the implied model dynamics change and for some initial beliefs the marginal likelihood of the model is further improved.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/LC542" target="_blank" >LC542: Centrum pro pokročilá politicko-ekonomická studia</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2009

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

CERGE-EI Working Paper Series

ISSN

1211-3298

e-ISSN

—

Svazek periodika

-

Číslo periodika v rámci svazku

396

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

65

Strana od-do

—

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—