The Nexus between Sovereign Default Risk and Bank Fragility: Evidence from China

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F14%3A00077211" target="_blank" >RIV/00216224:14560/14:00077211 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/61989100:27510/14:86089834

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

The Nexus between Sovereign Default Risk and Bank Fragility: Evidence from China

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper we investigate the interdependence of the sovereign default risk and its domestic banks on the example of China during the time period of 2003-2011 using credit default swaps as a proxy for default risk. China?s banking industry has predominantly remained state-owned, even after a series of significant reforms in the last two decades. We employ bivariate vector autoregressive (VAR) and vector error correction (VECM) framework to analyze the short- and long-run dynamics of the chosen data series. To describe the direction of the discovered dynamics, we use Granger causality. We find evidence of a stable long-run relationship between sovereign and bank CDS spreads in chosen time period. The relationship was significant only in a state-bankdirection and not vice versa.

Název v anglickém jazyce

The Nexus between Sovereign Default Risk and Bank Fragility: Evidence from China

Popis výsledku anglicky

In this paper we investigate the interdependence of the sovereign default risk and its domestic banks on the example of China during the time period of 2003-2011 using credit default swaps as a proxy for default risk. China?s banking industry has predominantly remained state-owned, even after a series of significant reforms in the last two decades. We employ bivariate vector autoregressive (VAR) and vector error correction (VECM) framework to analyze the short- and long-run dynamics of the chosen data series. To describe the direction of the discovered dynamics, we use Granger causality. We find evidence of a stable long-run relationship between sovereign and bank CDS spreads in chosen time period. The relationship was significant only in a state-bankdirection and not vice versa.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AE - Řízení, správa a administrativa

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA13-20613S" target="_blank" >GA13-20613S: Institucionální struktura dohledu nad finančními službami a monitorování systémového rizika ve střední Evropě</a><br>

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2014

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

European Financial Systems 2014. Proceedings of the 11th International Scientific Conference

ISBN

9788021071537

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

143-150

Název nakladatele

Masaryk University

Místo vydání

Brno

Místo konání akce

Lednice

Datum konání akce

1. 1. 2014

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000350701500018