Iluze kauzality: Přeceňování schopností při predikci stochastických událostí

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F44555601%3A13510%2F15%3A43887417" target="_blank" >RIV/44555601:13510/15:43887417 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Iluze kauzality: Přeceňování schopností při predikci stochastických událostí

Popis výsledku v původním jazyce

Na základě psychologické literatury argumentujeme, že lidé systematicky interpretují sekvence událostí kauzálním vysvětlením. Činí tak i u sekvencí, jejichž nastání je ryze náhodné a to i v případech, v nichž o této stochasticitě (do určité míry) vědí. V oblasti finančních trhů proto drobní investoři i finanční profesionálové mohou iluzorně vnímat kauzalitu mezi náhodným minulým úspěchem a budoucím výnosem. Laboratorní experimenty testující interpretaci stochastických finančních událostí i reálné studie využívající data z obchodování na burzách potvrzují, že tímto způsobem dochází k chybné interpretaci událostí, chybným predikcím resp. neadekvátnímu přisuzování odpovědnosti za úspěch. Iluze kauzality tak vede k neefektivním investicím, nadměrné sebedůvěře, nadměrnému optimismu a vyhledávání rizik. Závěrem diskutujeme faktory, které dopady iluzorní kauzality mohou zmírňovat a nabízíme úvahy pro další výzkum.

Název v anglickém jazyce

Causality Illusion: Overconfidence in Predicting Stochastic Events

Popis výsledku anglicky

We argue that individuals systematically interpret sequences of events in a causal manner. It seems that people do so even if they are aware of stochastic nature of the respective sequence. Consequently, on financial markets small as well as professional investors may illusorily perceive causality of former random success and the future yield. Laboratory experiments testing the interpretation of stochastically occurring events in financial designs as well as analysis of real trading data from financial markets confirm that investors indeed interpret random events casually, they make incorrect predictions as well as they egocentrically allocate responsibility for their success. Causality illusion induces overconfidence, inefficient investment and risk seeking. It the conclusion we discuss factors that may limit effects of causality illusion and may suggest future areas for the research.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2015

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Financial Management of Firms and Financial Institutions: 10th International Scientific Conference Proceedings, Pts I-IV

ISBN

978-80-248-3865-6

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

377-384

Název nakladatele

Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

7. 9. 2015

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000376799500043