A DG approach to the numerical solution of the Stein-Stein stochastic volatility option pricing model

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F46747885%3A24510%2F17%3A00005094" target="_blank" >RIV/46747885:24510/17:00005094 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/61989100:27510/17:10240134

Výsledek na webu

<a href="https://doi.org/10.1063/1.5013965" target="_blank" >https://doi.org/10.1063/1.5013965</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1063/1.5013965" target="_blank" >10.1063/1.5013965</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

A DG approach to the numerical solution of the Stein-Stein stochastic volatility option pricing model

Popis výsledku v původním jazyce

Stochastic volatility models enable to capture the real world features of the options better than the classical Black- Scholes treatment. Here we focus on pricing of European-style options under the Stein-Stein stochastic volatility model when the option value depends on the time, on the price of the underlying asset and on the volatility as a function of a mean reverting Orstein-Uhlenbeck process. A standard mathematical approach to this model leads to the non-stationary second-order degenerate partial differential equation of two spatial variables completed by the system of boundary and terminal conditions. In order to improve the numerical valuation process for a such pricing equation, we propose a numerical technique based on the discontinuous Galerkin method and the Crank-Nicolson scheme. Finally, reference numerical experiments on real market data illustrate comprehensive empirical findings on options with stochastic volatility.

Název v anglickém jazyce

A DG approach to the numerical solution of the Stein-Stein stochastic volatility option pricing model

Popis výsledku anglicky

Stochastic volatility models enable to capture the real world features of the options better than the classical Black- Scholes treatment. Here we focus on pricing of European-style options under the Stein-Stein stochastic volatility model when the option value depends on the time, on the price of the underlying asset and on the volatility as a function of a mean reverting Orstein-Uhlenbeck process. A standard mathematical approach to this model leads to the non-stationary second-order degenerate partial differential equation of two spatial variables completed by the system of boundary and terminal conditions. In order to improve the numerical valuation process for a such pricing equation, we propose a numerical technique based on the discontinuous Galerkin method and the Crank-Nicolson scheme. Finally, reference numerical experiments on real market data illustrate comprehensive empirical findings on options with stochastic volatility.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

10102 - Applied mathematics

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-09541S" target="_blank" >GA16-09541S: Robustní numerická schémata pro oceňování vybraných opcí za různých tržních podmínek</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

AIP Conference Proceedings

ISBN

978-0-7354-1602-4

ISSN

0094-243X

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

7

Strana od-do

—

Název nakladatele

—

Místo vydání

Melville

Místo konání akce

Sozopol, Bulgaria

Datum konání akce

1. 1. 2017

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000423866900028