Fourth Order Scheme for Wavelet Based Solution of Black-Scholes Equation

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F46747885%3A24510%2F17%3A00005129" target="_blank" >RIV/46747885:24510/17:00005129 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.1063/1.5013963" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1063/1.5013963</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1063/1.5013963" target="_blank" >10.1063/1.5013963</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Fourth Order Scheme for Wavelet Based Solution of Black-Scholes Equation

Popis výsledku v původním jazyce

Present paper is devoted to the numerical solution of the Black-Scholes equation for pricing European options. We apply the Crank-Nicolson scheme with Richardson extrapolation for time discretization and Hermite cubic spline wavelets with four vanishing moments for space discretization. This scheme is the fourth order accurate both in time and in space. Computational results indicate that the Crank-Nicolson scheme with Richardson extrapolation significantly decreases the amount of computational work. We also numerically show that optimal convergence rate for the used scheme is obtained without using startup procedure despite the data irregularities in the model.

Název v anglickém jazyce

Fourth Order Scheme for Wavelet Based Solution of Black-Scholes Equation

Popis výsledku anglicky

Present paper is devoted to the numerical solution of the Black-Scholes equation for pricing European options. We apply the Crank-Nicolson scheme with Richardson extrapolation for time discretization and Hermite cubic spline wavelets with four vanishing moments for space discretization. This scheme is the fourth order accurate both in time and in space. Computational results indicate that the Crank-Nicolson scheme with Richardson extrapolation significantly decreases the amount of computational work. We also numerically show that optimal convergence rate for the used scheme is obtained without using startup procedure despite the data irregularities in the model.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

10102 - Applied mathematics

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-09541S" target="_blank" >GA16-09541S: Robustní numerická schémata pro oceňování vybraných opcí za různých tržních podmínek</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

AIP Conference Proceedings

ISBN

9780735416024

ISSN

0094-243X

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

4

Strana od-do

—

Název nakladatele

AMER INST PHYSICS

Místo vydání

MELVILLE, NY 11747-4501 USA

Místo konání akce

Sozopol, BULGARIA

Datum konání akce

1. 1. 2017

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—