Numerical Pricing of Options under the Exponential Ornstein-Uhlenbeck Stochastic Volatility Model based on a DG Technique

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F46747885%3A24510%2F18%3A00007428" target="_blank" >RIV/46747885:24510/18:00007428 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/61989100:27510/18:10240130

Výsledek na webu

<a href="https://doi.org/10.1063/1.5082070" target="_blank" >https://doi.org/10.1063/1.5082070</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1063/1.5082070" target="_blank" >10.1063/1.5082070</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Numerical Pricing of Options under the Exponential Ornstein-Uhlenbeck Stochastic Volatility Model based on a DG Technique

Popis výsledku v původním jazyce

Stochastic volatility models are a variance extension of the classical Black-Scholes model dynamics by introducing another auxiliary processes to model the volatility of the underlying asset returns. Here we study the pricing problem for European style options under a one-factor stochastic volatility model when the volatility of the underlying price is governed by the exponential Ornstein–Uhlenbeck process. The problem can be formulated as a non-stationary second-order degenerate partial differential equation accompanied by initial and boundary conditions, whose analytical solutions are not available in general. Therefore, the approximate option value is obtained by a numerical procedure based on a discontinuous Galerkin technique that provides promising results. Finally, reference numerical experiments are provided with the emphasis on the behaviour of the option values with respect to the discretization parameters.

Název v anglickém jazyce

Numerical Pricing of Options under the Exponential Ornstein-Uhlenbeck Stochastic Volatility Model based on a DG Technique

Popis výsledku anglicky

Stochastic volatility models are a variance extension of the classical Black-Scholes model dynamics by introducing another auxiliary processes to model the volatility of the underlying asset returns. Here we study the pricing problem for European style options under a one-factor stochastic volatility model when the volatility of the underlying price is governed by the exponential Ornstein–Uhlenbeck process. The problem can be formulated as a non-stationary second-order degenerate partial differential equation accompanied by initial and boundary conditions, whose analytical solutions are not available in general. Therefore, the approximate option value is obtained by a numerical procedure based on a discontinuous Galerkin technique that provides promising results. Finally, reference numerical experiments are provided with the emphasis on the behaviour of the option values with respect to the discretization parameters.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

10102 - Applied mathematics

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-09541S" target="_blank" >GA16-09541S: Robustní numerická schémata pro oceňování vybraných opcí za různých tržních podmínek</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2018

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

AIP Conference Proceedings

ISBN

978-0-7354-1774-8

ISSN

0094-243X

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

—

Název nakladatele

American Institute of Physics

Místo vydání

Melville

Místo konání akce

Sozopol, Bulgaria

Datum konání akce

1. 1. 2018

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000468108800052