Numerical Pricing of Options under the Exponential Ornstein-Uhlenbeck Stochastic Volatility Model based on a DG Technique
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F46747885%3A24510%2F18%3A00007428" target="_blank" >RIV/46747885:24510/18:00007428 - isvavai.cz</a>
Nalezeny alternativní kódy
RIV/61989100:27510/18:10240130
Výsledek na webu
<a href="https://doi.org/10.1063/1.5082070" target="_blank" >https://doi.org/10.1063/1.5082070</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1063/1.5082070" target="_blank" >10.1063/1.5082070</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Numerical Pricing of Options under the Exponential Ornstein-Uhlenbeck Stochastic Volatility Model based on a DG Technique
Popis výsledku v původním jazyce
Stochastic volatility models are a variance extension of the classical Black-Scholes model dynamics by introducing another auxiliary processes to model the volatility of the underlying asset returns. Here we study the pricing problem for European style options under a one-factor stochastic volatility model when the volatility of the underlying price is governed by the exponential Ornstein–Uhlenbeck process. The problem can be formulated as a non-stationary second-order degenerate partial differential equation accompanied by initial and boundary conditions, whose analytical solutions are not available in general. Therefore, the approximate option value is obtained by a numerical procedure based on a discontinuous Galerkin technique that provides promising results. Finally, reference numerical experiments are provided with the emphasis on the behaviour of the option values with respect to the discretization parameters.
Název v anglickém jazyce
Numerical Pricing of Options under the Exponential Ornstein-Uhlenbeck Stochastic Volatility Model based on a DG Technique
Popis výsledku anglicky
Stochastic volatility models are a variance extension of the classical Black-Scholes model dynamics by introducing another auxiliary processes to model the volatility of the underlying asset returns. Here we study the pricing problem for European style options under a one-factor stochastic volatility model when the volatility of the underlying price is governed by the exponential Ornstein–Uhlenbeck process. The problem can be formulated as a non-stationary second-order degenerate partial differential equation accompanied by initial and boundary conditions, whose analytical solutions are not available in general. Therefore, the approximate option value is obtained by a numerical procedure based on a discontinuous Galerkin technique that provides promising results. Finally, reference numerical experiments are provided with the emphasis on the behaviour of the option values with respect to the discretization parameters.
Klasifikace
Druh
D - Stať ve sborníku
CEP obor
—
OECD FORD obor
10102 - Applied mathematics
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA16-09541S" target="_blank" >GA16-09541S: Robustní numerická schémata pro oceňování vybraných opcí za různých tržních podmínek</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2018
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název statě ve sborníku
AIP Conference Proceedings
ISBN
978-0-7354-1774-8
ISSN
0094-243X
e-ISSN
—
Počet stran výsledku
8
Strana od-do
—
Název nakladatele
American Institute of Physics
Místo vydání
Melville
Místo konání akce
Sozopol, Bulgaria
Datum konání akce
1. 1. 2018
Typ akce podle státní příslušnosti
WRD - Celosvětová akce
Kód UT WoS článku
000468108800052