Odhad stavu pnzijního fondu a optimální investiční strategie
Popis výsledku
Článek pojednává o návrhu a využití matematických modelů příspěvkkově definovaných penzijních fondů. Matematický model respektuje specifický charakter a ekonomická pravidla doplňkového penzijního systému v České republice. Stav navrženého matematického modelu je částečně neměřitelný. Jeho odhad je proveden pomocí rozšířeného Kalmanova filtru. Dále článek analyzuje finanční riziko v těchto fondech. Je využit Bellmanův princip optimality k nalezení vhodné investiční strategie. Výsledky jsou ilustrovány nareálných datech.
Klíčová slova
pension fundsmethematical modelstate estimationextended Kalman filterBellman's optimality principle
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Pension fund state estimation and optimal investment strategy
Popis výsledku v původním jazyce
A design and utilization of a mathematical model of the contribution{defined pension fund is treated. The mathematical model respects the specific character and economical rules of supplementary pension system in the Czech Republic. The state of the newmathematical model is partly immeasurable. The immeasurable part of the state is estimated by the extended Kalman filter. This paper also analyzes the financial risk in the contribution defined pension fund in the Czech Republic. The Bellman's optimalityprinciple is used to derive the best allocation of a pension fund asset in the two-assets world. Principal results concern suitability of the optimal pension fund strategy and large variability of the level of achievement in the pension fund assets in the case of variable rates of assets return. The designed estimator and the best allocation of a pension fund asset are illustrated with real data from a pension fund.
Název v anglickém jazyce
Pension fund state estimation and optimal investment strategy
Popis výsledku anglicky
A design and utilization of a mathematical model of the contribution{defined pension fund is treated. The mathematical model respects the specific character and economical rules of supplementary pension system in the Czech Republic. The state of the newmathematical model is partly immeasurable. The immeasurable part of the state is estimated by the extended Kalman filter. This paper also analyzes the financial risk in the contribution defined pension fund in the Czech Republic. The Bellman's optimalityprinciple is used to derive the best allocation of a pension fund asset in the two-assets world. Principal results concern suitability of the optimal pension fund strategy and large variability of the level of achievement in the pension fund assets in the case of variable rates of assets return. The designed estimator and the best allocation of a pension fund asset are illustrated with real data from a pension fund.
Klasifikace
Druh
Jx - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
BC - Teorie a systémy řízení
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
GA102/05/2075: Teoretické základy pro integrované řízení a optimalizaci technologických procesů
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2005
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Bulletin of the Czech Econometric Society
ISSN
1212-074x
e-ISSN
—
Svazek periodika
12
Číslo periodika v rámci svazku
—
Stát vydavatele periodika
CZ - Česká republika
Počet stran výsledku
22
Strana od-do
39
Kód UT WoS článku
—
EID výsledku v databázi Scopus
—
Základní informace
Druh výsledku
Jx - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP
BC - Teorie a systémy řízení
Rok uplatnění
2005