Trinomial Option Pricing Model with Yang-Zhang Volatility

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F49777513%3A23520%2F15%3A43926132" target="_blank" >RIV/49777513:23520/15:43926132 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://wis.vsb.cz/ekf/uloziste/2015-frpfi-sbornik/Part_III_web.pdf" target="_blank" >http://wis.vsb.cz/ekf/uloziste/2015-frpfi-sbornik/Part_III_web.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Trinomial Option Pricing Model with Yang-Zhang Volatility

Popis výsledku v původním jazyce

Binomický i trinomický model oceňování opcí patří mezi populární modely, jelikož mohou být použity pro mnoho typů opcí. Oba modely produkují stejné výsledky pro klasické opce na akcii, která nevyplácí dividendu a hlavní výhodou trinomického modelu pro oceňování tohoto typu opcí je tak počet potřebných časových kroků, jelikož vyžaduje pouze polovinu kroků ve srovnání s binomickým modelem. Tento článek je zaměřena na ocenění americké opce, kde podkladová akcie vyplácí několik dividend během života opce. Speciální pozornost je zde věnována volatilitě. V tomto článku je použit trinomický model s Yangovo-Zhangovo volatilitou, která se umí vyrovnat s otevíracím skokem i driftem, k odhadu ceny opce pro několik akcií, které vyplácejí dividendu a výsledky jsou porovnány s tržní cenou opce.

Název v anglickém jazyce

Trinomický model s Yangovo-Zhangovo volatilitou

Popis výsledku anglicky

Binomial and Trinomial option pricing models are popular because they can be used for many types of options. Both models produce the same results for a vanilla option on a stock that does not pay a dividend and the main advantage of the trinomial model for pricing this type of option is, therefore, only in the number of time steps as it requires half the number of steps compared to the binomial model. This paper is focused on pricing of the American options where the underlying stock pays several dividends during the life of an option. Special attention is paid to the estimation of the volatility. The trinomial model with the Yang-Zhang volatility that handles both opening jumps and drift is used in this paper to estimate the price of options for several stocks that pay dividends and results are compared to the market price of the options.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2015

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Financial Management of Firms and Financial Institutions, 10th International Scientific Conference - Proceedings

ISBN

978-80-248-3865-6

ISSN

2336-162X

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

9

Strana od-do

747-755

Název nakladatele

VŠB - Technical University of Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava, ČR

Datum konání akce

7. 9. 2015

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000376799500090