On the pricing of illiquid options with Black-Scholes formula

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F14%3A86090780" target="_blank" >RIV/61989100:27510/14:86090780 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/67985556:_____/14:00437675

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

On the pricing of illiquid options with Black-Scholes formula

Popis výsledku v původním jazyce

Detecting the fair, ie. no-arbitrage, price of an option is a very interesting and challenging task of quantitative finance. It results mostly from the fact that the option payoff is nonlinear and the price can be very sensitive to the changes of underlying factors (especially ATM options). From the other point of view, ATM vanilla options are often traded and liquid, while deep ITM and OTM options are mostly illiquid and it is difficult to estimate the model parameters. Another issue is how to obtain the market assumptions about riskless rate relevant for the option maturity and the future expected dividends. In this paper we focus on a particular problem of extracting parameters to value options on dividend paying stocks via BS model using real datafrom German option market.

Název v anglickém jazyce

On the pricing of illiquid options with Black-Scholes formula

Popis výsledku anglicky

Detecting the fair, ie. no-arbitrage, price of an option is a very interesting and challenging task of quantitative finance. It results mostly from the fact that the option payoff is nonlinear and the price can be very sensitive to the changes of underlying factors (especially ATM options). From the other point of view, ATM vanilla options are often traded and liquid, while deep ITM and OTM options are mostly illiquid and it is difficult to estimate the model parameters. Another issue is how to obtain the market assumptions about riskless rate relevant for the option maturity and the future expected dividends. In this paper we focus on a particular problem of extracting parameters to value options on dividend paying stocks via BS model using real datafrom German option market.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2014

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Managing and Modeling of Financial Risks : 7th international scientific conference : proceedings : 8th-9th September 2014, Ostrava, Czech Republic. [Part I-III]

ISBN

978-80-248-3631-7

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

610-617

Název nakladatele

VŠB-Technical University of Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

8. 9. 2014

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—