Some results on pricing of selected exotic options via subordinated Lévy models

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F12%3A86083108" target="_blank" >RIV/61989100:27510/12:86083108 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Some results on pricing of selected exotic options via subordinated Lévy models

Popis výsledku v původním jazyce

Detecting the fair, ie. no-arbitrage, price of an option is a very interesting and challenging task of quantitative finance. It results mostly from the fact that the option payoff is nonlinear and the price can be very sensitive to the changes of underlying factors (especially ATM options). This common feature is further stressed in case of options with some discontinuity in the payoff function. By contrast, options that are illiquid can be very sensitive to the asymmetry of the probability distribution of underlying factors as well as its fat tails. A popular model, how to deal with stylized facts of financial asset returns, such as skewness or kurtosis of the option underlying distribution, is a subordinated Lévy model (VG, NIG). In this paper, we apply these two models to estimate the value of several exotic options written on various FX rates.

Název v anglickém jazyce

Some results on pricing of selected exotic options via subordinated Lévy models

Popis výsledku anglicky

Detecting the fair, ie. no-arbitrage, price of an option is a very interesting and challenging task of quantitative finance. It results mostly from the fact that the option payoff is nonlinear and the price can be very sensitive to the changes of underlying factors (especially ATM options). This common feature is further stressed in case of options with some discontinuity in the payoff function. By contrast, options that are illiquid can be very sensitive to the asymmetry of the probability distribution of underlying factors as well as its fat tails. A popular model, how to deal with stylized facts of financial asset returns, such as skewness or kurtosis of the option underlying distribution, is a subordinated Lévy model (VG, NIG). In this paper, we apply these two models to estimate the value of several exotic options written on various FX rates.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/ED1.1.00%2F02.0070" target="_blank" >ED1.1.00/02.0070: Centrum excelence IT4Innovations</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Řízení a modelování finančních rizik : sborník příspěvků z 6. mezinárodní vědecké konference : 10.-11. září 2012, Ostrava, Česká republika

ISBN

978-80-248-2835-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

610-617

Název nakladatele

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

10. 9. 2012

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000317528600069