Application of Real Options for Pricing Risk Debt as a Put Option

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F02%3A00007448" target="_blank" >RIV/61989100:27510/02:00007448 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Application of Real Options for Pricing Risk Debt as a Put Option

Popis výsledku v původním jazyce

This article presents a framework for risky debt valuation using option pricing metodology known as a Real Option Analysis. The opportunity to liquidate a firm by either equityholders or debtholders can be modeled as a put option and increases the valueof the claims. It will be argued, that the claims on the firm´s assets, stocks and bonds, contain a put option that will be exercised by the respective holders whenever the liquidation value exceeds the value of their claim in the surviving firm. The contingent claims model, equityholders` and debtholders` bankruptcy decision is described, at the end of the article some illustrative examples are stated.

Název v anglickém jazyce

Application of Real Options for Pricing Risk Debt as a Put Option

Popis výsledku anglicky

This article presents a framework for risky debt valuation using option pricing metodology known as a Real Option Analysis. The opportunity to liquidate a firm by either equityholders or debtholders can be modeled as a put option and increases the valueof the claims. It will be argued, that the claims on the firm´s assets, stocks and bonds, contain a put option that will be exercised by the respective holders whenever the liquidation value exceeds the value of their claim in the surviving firm. The contingent claims model, equityholders` and debtholders` bankruptcy decision is described, at the end of the article some illustrative examples are stated.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2002

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Nové trendy rozvoje průmyslu

ISBN

80-214-2354-4

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

1-6

Název nakladatele

VUT Brno

Místo vydání

Brno

Místo konání akce

Brno

Datum konání akce

4. 12. 2002

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—