Valuation of Risky Firm Debt as a Put Option Using Option Pricing Methodology

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F03%3A00009012" target="_blank" >RIV/61989100:27510/03:00009012 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Valuation of Risky Firm Debt as a Put Option Using Option Pricing Methodology

Popis výsledku v původním jazyce

This article presents a framework for risky debt valuation using option pricing metodology known as a Real Option Analysis. The opportunity to liquidate a firm by either equityholders or debtholders can be modeled as a put option and increases the valueof the claims. It will be argued, that the claims on the firm´s assets, stocks and bonds, contain a put option that will be exercised by the respective holders whenever the liquidation value exceeds the value of their claim in the surviving firm. The contingent claims model, equityholders` and debtholders` bankruptcy decision is described, at the end of the article some illustrative examples are stated.

Název v anglickém jazyce

Valuation of Risky Firm Debt as a Put Option Using Option Pricing Methodology

Popis výsledku anglicky

This article presents a framework for risky debt valuation using option pricing metodology known as a Real Option Analysis. The opportunity to liquidate a firm by either equityholders or debtholders can be modeled as a put option and increases the valueof the claims. It will be argued, that the claims on the firm´s assets, stocks and bonds, contain a put option that will be exercised by the respective holders whenever the liquidation value exceeds the value of their claim in the surviving firm. The contingent claims model, equityholders` and debtholders` bankruptcy decision is described, at the end of the article some illustrative examples are stated.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2003

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

ECON 02

ISSN

0862-7908

e-ISSN

—

Svazek periodika

9

Číslo periodika v rámci svazku

9

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

7

Strana od-do

28-34

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—