The Effects of US Volatility on Smaller Markets

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F03%3A00007606" target="_blank" >RIV/61989100:27510/03:00007606 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

The Effects of US Volatility on Smaller Markets

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper, alternative models are proposed which take account of volatility in the US market. One obvious modification is to use GARCH forecasts of volatility from the USA in explaining volatility in smaller markets. Here a positive effect is expected (so that both returns move in the same direction). While this has its attractions, one-step ahead ex ante forecasts from GARCH models are awkward to calculate and a simpler alternative is to use recent observed values of the actual return in the US market in the variance equation for a second market. This can be supported by arguing that this information is more easily available than GARCH forecasts and so is more likely to be used by market participants.

Název v anglickém jazyce

The Effects of US Volatility on Smaller Markets

Popis výsledku anglicky

In this paper, alternative models are proposed which take account of volatility in the US market. One obvious modification is to use GARCH forecasts of volatility from the USA in explaining volatility in smaller markets. Here a positive effect is expected (so that both returns move in the same direction). While this has its attractions, one-step ahead ex ante forecasts from GARCH models are awkward to calculate and a simpler alternative is to use recent observed values of the actual return in the US market in the variance equation for a second market. This can be supported by arguing that this information is more easily available than GARCH forecasts and so is more likely to be used by market participants.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2003

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

EURO Working Group on Financial Modelling

ISBN

—

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

1-8

Název nakladatele

Imperial College Management School

Místo vydání

London, UK

Místo konání akce

London

Datum konání akce

24. 4. 2003

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—