Aplikace replikačních metod při ocenění a zajištění bariérových opcí

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F04%3A00009798" target="_blank" >RIV/61989100:27510/04:00009798 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Aplikace replikačních metod při ocenění a zajištění bariérových opcí

Popis výsledku v původním jazyce

Tento článek je zaměřen na opční replikační metody s aplikací na konkrétní typ reverzní bariérové knock-out call opce. Jedná se o specifický typ bariérové opce, která přestává existovat v penězích (in-the-money). Tato skutečnost má významný dopad na efektivnost replikačních metod. V článku je uvedeno rozlišení jednotlivých metod dle časového hlediska. Dynamická a statická metoda jsou dále studovány detailněji. Dynamický přístup k opční replikaci je založen na sestavení vhodného replikačního portfolia zpodkladové (rizikového) aktiva a zero-bondu (bezrizikového aktiva) s následnou spojitou úpravou vah těchto aktiv v portfoliu. Naopak statický přístup spočívá v sestavení portfolia v jednom okamžiku s následným držením až do doby splatnosti, bez nutnostiúpravy vah aktiv v portfoliu. Efektivnost dynamické strategie je ověřena na základě simulační metody Monte Carlo. V případě statické strategie je chyba určena a graficky znázorněna pro různé úrovně ceny podkladového aktiva v čase.

Název v anglickém jazyce

Replication methods in pricing and hedging of barrier options

Popis výsledku anglicky

The paper deals with options replication methods. First of all, the special kind of barrier options - the up-and-out-call - is considered. At first, barrier options are briefly described. Afterward, various types of barriers are considered. Secondly, thegeneral definition of replication methods is provided. Two methods are examined more closely. The first one, based on ever-changing positions in replicating portfolio, is referred to as dynamic replication method. The second one is denoted as static replication methods. The aim of this method is to create a static basket of simple assets that will replicate the option pay-off. However, in real world it is difficult to attain perfect replication. Therefore, expected replication error of both methods isstudied via simulation technique. For illustrative purposes, the application of these methods on Czech Capital Market Index PX-50 has been analysed.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F04%2F1357" target="_blank" >GA402/04/1357: Aplikace metodologie reálných opcí při finančním rozhodování v malé otevřené ekonomice</a><br>

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2004

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Finance a úvěr - Czech Journal of Economics and Finance

ISSN

0015-1920

e-ISSN

—

Svazek periodika

54

Číslo periodika v rámci svazku

7-8

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

20

Strana od-do

305-324

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—