Odhad a analýza implikované volatility

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F04%3A00010355" target="_blank" >RIV/61989100:27510/04:00010355 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Odhad a analýza implikované volatility

Popis výsledku v původním jazyce

Při modelování finančních veličin je velmi důležité zvolit správné nastavení vstupních parametrů. V případě chybného odhadu vstupních proměnných mohou být získané výsledky a závěry z nich plynoucí nesprávné. Jedním z nejdůležitějších parametrů při modelování vývoje podkladového aktiva je volatilita. Volatilita udává míru kolísání ceny (výnosů) podkladového aktiva v čase. Velikost volatility má vliv na ceny finančních instrumentů v případě obchodování s příslušným podkladovým aktivem. V klasické finančníteorii oceňování opcí, tak jak je prezentována oceňovacím Black-Scholesovým modelem, se předpokládá, že velikost volatility je v čase a pro různé velikosti realizační ceny konstantní, např. Hull (2000). Moderní empirické studie ovšem tento předpoklad vyvracejí na základě stanovení tzv. implikované volatility (implied volatility). Z výsledků prací, např. Corrado a Su (1997), Thelly, Pande a Rao (1996) a Derman a Kani (1994), vyplývá, že volatilita není konstantní a její velikost závisí n

Název v anglickém jazyce

Measuring of implied volatility

Popis výsledku anglicky

It is very important to set right initial parameters in the financial modelling. One of the most important is volatility measure. The volatility represents the measure of price changes. The volatility can be computed from the historical prices (historical volatility) or implicitly from the option prices (implied volatility). Classical finance theory (presented by Black-Scholes (BS) option pricing model) assumed, that the volatility of underlying asset is stationary. Modern empirical studies, such as Corrado and Su (1997), Thelly, Pande and Rao (1996) a Derman and Kani (1994), show, that it is not so true. The volatility of the underlying asset depends on its strike price and time to maturity and the implied volatility is different for in-the-money, at-the-money and out-the-money options. This effect is called as "volatility smile" or "volatility skew". The name of the effect is derived form the plot of the implied volatility. The goal of this paper is empirical analyses of the impl

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2004

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Mezinárodní konference: Nové trendy rozvoje průmyslu

ISBN

80-214-2787-6

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

7

Strana od-do

—

Název nakladatele

Vysoké učení technické v Brně

Místo vydání

Brno

Místo konání akce

Brno

Datum konání akce

27. 11. 2004

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—