Transaction costs and option portfolio

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F06%3A00013497" target="_blank" >RIV/61989100:27510/06:00013497 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Transaction costs and option portfolio

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper we study in particularly lattice models in presence of transaction costs. Transaction costs can be modeled as a fixed charge or a fee proportional to the price of traded assets. Here we suppose only proportional transaction costs. We imposeproportional symmetric cost on trading with the risky asset. We develop basic equations for a single-period model and also a general one for the intermediate interval of the multi-period model. In this paper we suppose initial zero position and the needof physical delivery at the terminal time. We compare the results to the Boyle and Vorst model of zero initial transaction cost which clearly underestimate the price. However, we show that the absolute amount of the replication capital invested into therisky asset stays the same. The most important result of the paper is to provide the effect of portfolio model which can be used to explain some frictions at the real market.

Název v anglickém jazyce

Transaction costs and option portfolio

Popis výsledku anglicky

In this paper we study in particularly lattice models in presence of transaction costs. Transaction costs can be modeled as a fixed charge or a fee proportional to the price of traded assets. Here we suppose only proportional transaction costs. We imposeproportional symmetric cost on trading with the risky asset. We develop basic equations for a single-period model and also a general one for the intermediate interval of the multi-period model. In this paper we suppose initial zero position and the needof physical delivery at the terminal time. We compare the results to the Boyle and Vorst model of zero initial transaction cost which clearly underestimate the price. However, we show that the absolute amount of the replication capital invested into therisky asset stays the same. The most important result of the paper is to provide the effect of portfolio model which can be used to explain some frictions at the real market.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GP402%2F05%2FP085" target="_blank" >GP402/05/P085: Aplikace replikačních metod při ocenění a hedgingu finančních derivátů za předpokladu porušení podmínek ideálního trhu</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2006

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Mathematical Methods in Economics

ISBN

80-7043-480-5

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

1-8

Název nakladatele

University of West Bohemia in Pilsen

Místo vydání

Pilsen

Místo konání akce

—

Datum konání akce

—

Typ akce podle státní příslušnosti

—

Kód UT WoS článku

—