Modelování závislostí výnosů finančních aktiv

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F07%3A00014642" target="_blank" >RIV/61989100:27510/07:00014642 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

DEPENDENCY STRUCTURE MODELS OF FINANCIAL ASSET RETURNS

Popis výsledku v původním jazyce

A very important part of portfolio modeling, risk management, option pricing, and several other issues of financial engineering is to give a true picture about the dependency of risky factor baskets. Under standard assumption of Black and Scholes model,i.e. under normally distributed returns, Cholesky decomposition of either covariance or correlation matrix of random terms can be applied. However, present day market conditions are far from this assumption, since non-zero skewness and excess kurtosis are typical features there. In this paper we review basic approaches to model the dependency of asset returns including the higher moments of skewness and kurtosis. Selected approach is applied in order to estimate the probability distribution function ofportfolio returns.

Název v anglickém jazyce

DEPENDENCY STRUCTURE MODELS OF FINANCIAL ASSET RETURNS

Popis výsledku anglicky

A very important part of portfolio modeling, risk management, option pricing, and several other issues of financial engineering is to give a true picture about the dependency of risky factor baskets. Under standard assumption of Black and Scholes model,i.e. under normally distributed returns, Cholesky decomposition of either covariance or correlation matrix of random terms can be applied. However, present day market conditions are far from this assumption, since non-zero skewness and excess kurtosis are typical features there. In this paper we review basic approaches to model the dependency of asset returns including the higher moments of skewness and kurtosis. Selected approach is applied in order to estimate the probability distribution function ofportfolio returns.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GP402%2F05%2FP085" target="_blank" >GP402/05/P085: Aplikace replikačních metod při ocenění a hedgingu finančních derivátů za předpokladu porušení podmínek ideálního trhu</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2007

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Finanční řízení podniků a finančních institucí

ISBN

978-80-248-1551-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

10

Strana od-do

72-81

Název nakladatele

Ekonomická fakulta VŠB-TU Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

—

Datum konání akce

—

Typ akce podle státní příslušnosti

—

Kód UT WoS článku

—